Vestum trotsar motgångar: köpråd kvarstår

Vestum trotsar motgångar: Köpråd kvarstår för infrastrukturjätten

Svagt resultat men ljus framtid

Infrastrukturkoncernen Vestum har nyligen rapporterat ett svagare resultat för det andra kvartalet än vad marknaden förväntade sig. Trots detta ser företaget optimistiskt på framtiden, särskilt inom deras Flow Technology-segment i Storbritannien där fler förvärv planeras. DNB Carnegie har valt att behålla sin köprekommendation för aktien.

Justerad ebita och prognossänkningar

Vestums justerade ebita för andra kvartalet uppgick till 102 miljoner kronor, vilket var 9 procent under konsensus och 8 procent lägre än samma period föregående år. Marginalpress inom installationsverksamheten har påverkat resultatet negativt och förväntas fortsätta i tre till sex månader. DNB Carnegie har därför sänkt sina prognoser för justerad ebita för åren 2025-2027 med 3 till 5 procent. Dessutom har prognosen för 2025 års justerade vinst per aktie sänkts med 11 procent på grund av valutaeffekter.

Fokus på framtida förvärv

Trots de svagare resultaten har Vestum gett en positiv framtidsutsikt för sin Flow Technology-verksamhet i Storbritannien och meddelat planer på fler förvärv under andra halvåret 2025. På ett konferenssamtal uttryckte företaget optimism kring framtiden och bekräftade sina expansionsplaner i regionen.

Riktkurs och långsiktig potential

DNB Carnegie har satt en riktkurs på 11,5 kronor för Vestum, vilket motsvarar en ev/ebita på 11,0 gånger baserat på estimat för 2026. Detta är i linje med jämförbara företag och något lägre än konkurrenterna Volati och Sdiptech. Förbättringar i balansräkningen och det brittiska investeringsprogrammet AMP8 ses som faktorer som gör aktien mer attraktiv på lång sikt.

Strategi för lönsam tillväxt

Vestum fortsätter att fokusera på att köpa och utveckla företag inom bygg- och anläggningssektorn, främst i Norden, med målet att främja lönsam tillväxt. Företagets strategi att expandera genom förvärv och utveckling av befintliga verksamheter är en central del av deras långsiktiga plan.

FAQ

• Vad är Vestums justerade ebita för andra kvartalet?
  Vestums justerade ebita för andra kvartalet var 102 miljoner kronor.
• Hur påverkar marginalpressen Vestums resultat?
  Marginalpress inom installationsverksamheten har påverkat resultatet negativt och förväntas fortsätta i tre till sex månader.
• Vad är DNB Carnegies riktkurs för Vestum?
  DNB Carnegie har satt en riktkurs på 11,5 kronor för Vestum.
• Vilka framtida planer har Vestum för Flow Technology i Storbritannien?
  Vestum planerar fler förvärv inom Flow Technology i Storbritannien under andra halvåret 2025.