Itab Shop Concept: fortsatt köprekommendation

Itab Shop Concept: fortsatt köprekommendation trots justerad riktkurs

Kepler Cheuvreux har valt att behålla sin positiva syn på Itab Shop Concept, trots att riktkursen har sänkts från 34 till 30 kronor. Detta beslut kommer efter ett svagare andra kvartal där både omsättning och rörelseresultat inte nådde förväntningarna. Trots detta ser Kepler Cheuvreux fortsatt potential i HMY-förvärvet, vilket förväntas ge betydande synergier fram till 2027.

Justerad riktkurs och prognoser

Riktkursen för Itab har justerats ned till 30 kronor, och prognoserna för 2025 och 2026 har sänkts med 10 procent respektive 5 procent. Detta beror på ett svagare andra kvartal än förväntat. Trots dessa justeringar behåller Kepler Cheuvreux sin köprekommendation.

HMY-förvärvets framtida potential

HMY-förvärvet, som konsoliderades i februari 2025, ses som en viktig del av Itabs framtida tillväxt. Synergier från förvärvet förväntas uppgå till 339 miljoner kronor fram till 2027, medan integrationskostnaderna beräknas till 240 miljoner kronor under samma period. Omsättningen förväntas nå cirka 13,7 miljarder kronor år 2027, med en justerad rörelsemarginal på 8,1 procent.

Företagets profil och verksamhet

Itab Shop Concept, med huvudkontor i Jönköping, är specialiserade på att leverera butiksinredningar för dagligvaruhandeln och specialiserade butiker. Deras verksamhet omfattar projektledning, design, utveckling, produktion och försäljning av butiksinredningar i trä och metall, kassadiskar och entrésystem.

Attraktiv värdering trots utmaningar

Trots nuvarande utmaningar ser Kepler Cheuvreux en attraktiv värdering i Itab, med p/e och EV/EBIT omkring 7 gånger samt kassaflödesavkastning över 10 procent på 2027 års estimat. Detta gör Itab till ett intressant investeringsalternativ för framtiden. För mer information om Itabs investeringar, se Itabs ordförande investerar stort i aktier.

FAQ

• Vad är den nya riktkursen för Itab Shop Concept?
  Den nya riktkursen är 30 kronor, nedjusterad från tidigare 34 kronor.
• Vilka synergier förväntas från HMY-förvärvet?
  Synergier från HMY-förvärvet förväntas uppgå till 339 miljoner kronor fram till 2027.
• Vad är Itab Shop Concepts huvudverksamhet?
  Itab levererar butiksinredningar för dagligvaruhandeln och specialiserade butiker, inklusive projektledning, design, utveckling, produktion och försäljning.