Wegovy-pillret: investerarnas dolda chans?
Handelsbanken har nyligen väckt uppmärksamhet kring Novo Nordisks Wegovy-piller, ett läkemedel för viktminskning som enligt banken kan vara betydligt mer kraftfullt än vad marknaden hittills insett. I en färsk analys höjer banken sin rekommendation för Novo Nordisk från sälj till köp och sätter en ny riktkurs på 350 danska kronor, upp från tidigare 285. Attraktivt köpläge: Novo Nordisk lockar efter SHB:s helomvändning.
Wegovy-pillret och viktminskning
Fokusnyckelordsfrasen “Wegovy-pillret” står i centrum för diskussionen. Handelsbanken menar att investerare underskattar både läkemedlets effektivitet och dess tolerabilitet jämfört med konkurrenterna. Banken tror att Novo Nordisk kommer att presentera en årsprognos för Wegovy-pillret under det första kvartalet 2026. Prognosen kan, enligt banken, bli mer än dubbelt så hög som marknadens nuvarande konsensus om 0,8 miljarder dollar i försäljning för 2026. Handelsbankens eget estimat är hela 2 miljarder dollar.
Starkare position på den amerikanska marknaden
En viktig faktor är att mellan 20 och 30 miljoner amerikaner förväntas få tillgång till viktminskningsläkemedel via Medicare under 2026. Detta kan ge Wegovy-pillret ett enormt uppsving. Dessutom lyfter Handelsbanken fram läkemedlets hjärtskyddande egenskaper som en tydlig konkurrensfördel. Första GLP-1-pillret mot obesitas godkänt i USA.
Konkurrens och risker
Handelsbanken är skeptisk till att konkurrenten Hims & Hers satsning på orala GLP-1-preparat kommer att lyckas. Samtidigt ser banken Novo Nordisks helårsprognos för 2026 som försiktig, särskilt efter flera nedrevideringar av prognosen för 2025. Riskbilden för Novo Nordisk handlar främst om eventuella förvärv av tillgångar som inte särskiljer sig till höga priser. Stämmer konkurrent som tillverkar kopia av Wegovypiller.
Patentskydd och framtidsutsikter
Wegovy-pillret är patentskyddat till slutet av 2030-talet, vilket ger Novo Nordisk ett långsiktigt skydd mot generisk konkurrens. Den injicerbara versionen av semaglutid (Wegovy) har patent till 2032 i USA. Detta stärker bolagets position på marknaden och gör risk/avkastningsförhållandet attraktivt enligt Handelsbanken.
Marknadens reaktion
Efter Handelsbankens analys steg Novo Nordisk-aktien med över 5 procent till 295:20 danska kronor på Köpenhamnsbörsen. Det visar att marknaden snabbt reagerar på nya insikter om Wegovy-pillret och dess potential.
Faq om Wegovy-pillret
Vad är Wegovy-pillret?
Wegovy-pillret är ett läkemedel från Novo Nordisk för viktminskning, baserat på substansen semaglutid.
Varför tror Handelsbanken på Wegovy-pillret?
Handelsbanken anser att läkemedlet är mer effektivt och har bättre tolerabilitet än konkurrenterna, samt att marknaden underskattar dess försäljningspotential.
När kan en årsprognos för Wegovy-pillret komma?
Banken tror att Novo Nordisk kan presentera en årsprognos för Wegovy-pillret i samband med rapporten för första kvartalet 2026.
Hur länge är Wegovy-pillret patentskyddat?
Patentskyddet för Wegovy-pillret sträcker sig till slutet av 2030-talet.
Vilka risker ser Handelsbanken för Novo Nordisk?
Den största risken är att bolaget köper in tillgångar som inte är unika till för höga priser.
