Börsvarning: minska risken i portföljen

Börsvarning: dags att minska risken i portföljen

Med de globala finansmarknaderna på rekordnivåer och spekulativa tendenser inom IPOs och spac-bolag, börjar allt fler investerare dra öronen åt sig. ABG Private Banking har valt att justera sin investeringsstrategi genom att sänka aktieandelen till en neutral nivå och öka exponeringen mot räntebärande tillgångar. Detta sker i ljuset av att de amerikanska börserna når nya höjder och fler index blinkar varningslampor.

Varningssignaler på börsen

Realtid rapporterar att Barclays proprietära mått på “irrational exuberance” nyligen nådde 10,7 procent, vilket är första gången sedan februari som det klättrat upp i tvåsiffrigt territorium. Historiskt har detta mått legat omkring 7 procent, men inför IT-kraschen och meme-aktievågen 2021 sköt det över 10 procent. Detta mått har en kuslig precision när det gäller att förutsäga marknadsturbulens.

Fear & Greed-indexet

CNNs populära Fear & Greed-index nådde nyligen nivåer av “extreme greed” men har börjat vända ner till mer neutrala nivåer. Frågan är nu om indexet ska göra en full rotation tillbaka ner mot “fear” eller “extreme fear”. Under juli månad nådde indexet nivåer strax under 80.

Marknadens spekulationer

Kristofer Barrett, tidigare Robur-förvaltare, menar att “det finns bubbeltendenser” och ser paralleller till 2000-talets IT-bubbla. Han säger till Affärsvärlden att “småspararna köper allting som rör på sig: nyemissioner, IPO:er… det är lite galet och finns bubbeltendenser på delar av marknaden”. Ett exempel är designplattformen Figma, vars aktie rusade 250 procent vid noteringen på New York-börsen.

ABG:s strategi

ABG Private Bankings investeringsteam lyfter fram svaghetstecken för den amerikanska arbetsmarknaden, som endast adderade 73 000 nya jobb under juli, långt under förväntningarna. Även tidigare jobbsiffror har reviderats ned, vilket indikerar en försvagad ekonomisk tillväxt. Handelspolitiken med nya tariffer pressar företagsmarginaler och hushållens köpkraft.

Omstrukturering av portföljer

ABG har därför valt att omstrukturera sina portföljer genom att ta ner aktieövervikten till neutral och öka andelen räntor. “Vår långsiktiga syn är fortsatt positiv – men vi ser tecken på att marknaden börjar ta för lätt på riskerna,” resonerar ABG.

FAQ

• Vad innebär “irrational exuberance”? Det är ett mått på överdriven optimism på marknaden, vilket kan indikera en bubbla.
• Vad är Fear & Greed-indexet? Det är ett index som mäter marknadens känslor, från extrem rädsla till extrem girighet.
• Varför minskar ABG sin aktieövervikt? På grund av varningssignaler på marknaden och svaghetstecken i ekonomin.