EU:s värdepapperisering: En återkomst till kontroversiell metod
Kategori
EU:s värdepapperisering: En återkomst till kontroversiell metod
Bakgrund till finanskrisen 2008
År 2008 skakades världen av en finanskris vars effekter fortfarande känns av idag. En av de främsta orsakerna till denna kris var missbruket av en finansiell metod kallad värdepapperisering. Denna metod innebär att man samlar ihop och paketerar flera skulder till ett finansiellt instrument som sedan kan säljas vidare. Detta gjorde det möjligt för banker att frigöra kapital och ta ut fler lån, men det ledde också till en ökad riskexponering som bidrog till krisens utbrott.
EU:s nya förslag
Trots den negativa historiken vill EU nu återuppliva värdepapperisering för att stimulera bankernas utlåning. Den europeiska kapitalmarknaden har kritiserats för att inte hålla måttet, och EU-kommissionen ser värdepapperisering som ett “underanvänt verktyg” för att få igång de finansiella hjulen. Enligt kommissionen kommer säkerhetsspärrar att behållas för att undvika en upprepning av 2008 års kris.
Stöd och kritik
Förslaget har fått stöd från flera tunga namn, inklusive Italiens före detta premiärministrar Enrico Letta och Mario Draghi, samt från Frankrikes och Tysklands regeringar. Samtidigt möter det kritik från organisationer som Finance Watch och Europeiska centralbanken (ECB). Finance Watch menar att det handlar om “fel sorts lån” som inte styr kapital dit det verkligen behövs. ECB varnar för att sänkta kapitalkrav kan leda till avvikelser från internationella standarder.
Kapitalmarknadernas utveckling
Innan finanskrisen 2008 var den europeiska marknaden värd cirka 25,7 biljarder kronor, men har sedan dess sjunkit till 15,4 biljoner. Under samma period har USA:s marknad vuxit från cirka 125 biljoner till 152 biljoner. Denna utveckling har lett till att EU nu vill lätta på de tuffa regler som infördes efter krisen för att sporra bankernas utlåning.
Framtiden för värdepapperisering
Det återstår att se om EU:s förslag kommer att lyckas återuppliva värdepapperisering utan att riskera en ny finanskris. Medan vissa ser potentialen i att frigöra kapital och stimulera ekonomin, varnar andra för de risker som metoden medför. Det är en balansgång mellan att främja ekonomisk tillväxt och att säkerställa finansiell stabilitet.
För att hålla sig uppdaterad om utvecklingen inom EU:s finanspolitik och andra ekonomiska nyheter, kan du prenumerera på vårt nyhetsbrev.
Läs mer här
