Valutans påverkan på fonder: En dold risk

Valutans påverkan på fonder: En dold risk för sparare

Dollarfallets inverkan på globalfonder

Under våren 2025 har många svenska sparare blivit överraskade av den negativa utvecklingen i sina globalfonder, trots att börser som Nasdaq och Dow Jones har återhämtat sig. Den främsta orsaken till detta är valutaförändringar, där en försvagad dollar och en stärkt krona har haft en betydande inverkan på avkastningen.

“Många har nog varit förvånade över hur bra ens globalfond har gått. Nu blir man smärtsamt medveten om hur stor effekt valutan har”, säger Frida Bratt, sparekonom på Nordnet, till Dagens Industri. Trots börsuppgångar har flera globalfonder, inklusive Nordnet, Länsförsäkringar och SEB:s globalfond, minskat med cirka elva procent i år, mycket på grund av dollarförsvagningen.

Kronans dubbla roll

En starkare krona kan vara fördelaktig för semesterkassan men innebär en utmaning för den som äger USA-fonder. Swedbank Aktiellt konstaterar att avkastningen i Swedbank Robur USA har varit 10 procentenheter lägre än vad den hade varit om valutakursen varit oförändrad.

Maria Landeborn, strateg på Danske Bank, påpekar dock att månadssparare nu får fler fondandelar för pengarna: “Eftersom vår köpkraft mot USA har stärkts får vi fondandelarna 10 procent billigare”, säger hon. Detta gäller dock endast så länge valutaförändringen består.

Strategier för att hantera valutarisk

För att hantera valutarisker rekommenderar experter som Frida Bratt och Maria Landeborn att diversifiera sina investeringar. Det innebär att sprida risken genom att investera i flera regioner och valutor. Valutasäkrade fonder kan också ge ytterligare skydd mot valutafluktuationer.

Swedbank tipsar om tre saker att tänka på:

• Diversifiera: Sprid risken genom att investera i flera regioner och valutor.
• Följ marknaden: Om du är aktiv i ditt sparande kan du minska exponeringen mot valutor du tror kommer försvagas.
• Tänk långsiktigt: Valutor rör sig upp och ner. Över tid tenderar svängningarna att jämna ut sig.

Maria Landeborn betonar att det inte nödvändigtvis innebär att man ska byta ut alla globalfonder mot Europafonder, men att det kan vara klokt att justera sin fondmix något. “Så absolut ska man ha Europa i portföljen. Men bara för att man pratar om att riskerna har ökat i USA och potentialen har ökat i Europa betyder inte det att du ska sälja hela din globalfond och köpa en Europafond, det betyder att du kan minska lite i USA och öka lite i Europa”, avslutar hon.

Slutsats

Valutafluktuationer kan ha en betydande inverkan på avkastningen i globalfonder, och det är viktigt för sparare att vara medvetna om denna risk. Genom att diversifiera sina investeringar och tänka långsiktigt kan man bättre hantera dessa utmaningar och skydda sitt kapital.

Läs mer här