Två nya flaggor i Klarias nyemission

Två nya flaggor i Klarias nyemission

Bakgrund till Klarias nyemission

Läkemedelsbolaget Klaria Pharma Holding har nyligen offentliggjort ett informationsdokument för sin företrädesemission, som syftar till att samla in 65,1 miljoner kronor brutto. Utöver detta planerar bolaget att ta in ytterligare 9,7 miljoner kronor genom en konvertibelemission. Efter att ha dragit av emissionskostnader på 10 miljoner kronor, förväntas nettointäkterna uppgå till 64,8 miljoner kronor.

Två nya varningsflaggor

Emissionsguiden har tidigare rapporterat om Klarias emission och hissat två varningsflaggor: “Kapitalbehov i trängt läge” och “Dåligt garantiupplägg”. Efter en noggrann genomgång av det senaste informationsdokumentet har ytterligare två flaggor hissats. Bolaget har ännu inte svarat på förfrågningar om kommentarer.

Teckningsåtaganden och garantiåtaganden

Klaria har mottagit teckningsåtaganden på 2,6 miljoner kronor, vilket motsvarar 4% av emissionen. Dessa åtaganden kommer från befintliga ägare som Johan Thorell, Lars Byström, Thomas Ekeborn och Leslie Lovén. Thorell och Byström har åtagit sig att teckna pro rata, medan det är oklart hur mycket Ekeborn och Lovén individuellt har åtagit sig att teckna. Samtliga fyra har även lämnat garantiåtaganden.

Insiders och deras investeringar

En annan varningsflagga är att insynspersoner inte har lämnat några tecknings- eller garantiåtaganden. Dessa personer äger sammanlagt 3,2% av aktierna inför emissionen, vilket motsvarar ett värde på 1,9 miljoner kronor. Klarias ordförande Fredrik Hübinette äger majoriteten av dessa aktier med en andel på 2,7%, medan VD Scott Boyer innehar 0,5% av aktierna. Om emissionen blir fulltecknad och insiders inte tecknar några aktier, kommer deras sammanlagda ägarandel att minska till 1,5%.

Aktiekurs och teckningskurs

En ytterligare flagga hissas eftersom Klarias aktie handlas nära teckningskursen på 0,40 kronor. Senast betalt var 0,413 kronor, vilket indikerar ett potentiellt misstroende från marknaden. Emissionen är säkerställd upp till 58,3% genom garantiåtaganden på 35,4 miljoner kronor, vilket motsvarar 54,3% av emissionen. Garanterna består av 25 parter, där de största posterna kommer från Exelity, JEQ Capital och Consentia Group, som alla har åtagit sig 3 miljoner kronor vardera.

Framtida uppföljning

Teckningsperioden för emissionen startade den 25 juni och pågår till och med den 9 juli. Emissionsguiden planerar att återkomma med en ny artikel om företrädesemissionen när utfallet kommuniceras, vilket förväntas ske omkring den 11 juli.

Läs mer här