Rottneros företrädesemission: Blandad flaggkompott

Rottneros företrädesemission: En blandad flaggkompott

Bakgrund och syfte med emissionen

Massaproducenten Rottneros har beslutat att genomföra en företrädesemission som kan tillföra bolaget 303,2 miljoner kronor före emissionskostnader. Syftet med emissionen är att minska bolagets skuldsättning och stärka dess finansiella ställning. Emissionen är planerad att röstas fram vid en extra bolagsstämma den 12 juni.

Positiva och negativa flaggor

Emissionsguiden har hissat en positiv flagga och tre negativa flaggor för denna emission. Den positiva flaggan kommer från det faktum att emissionen är fullt säkerställd genom tecknings- och garantiåtaganden från bolagets huvudägare, Arctic Paper. Detta visar på en stark framtidstro från befintliga storägare.

Teckningsåtaganden och garanti

Arctic Paper, en polsk-svensk pappersbrukskoncern, har åtagit sig att teckna aktier för 154,7 miljoner kronor, vilket motsvarar 51% av emissionen. De garanterar även resterande 148,6 miljoner kronor mot en kontant ersättning på 2,5% av det garanterade beloppet.

Stor rabatt och bristfällig information

En av de negativa flaggorna är den stora rabatten på 39,7% (TERP) som erbjuds vid teckningskursen på 2,65 kronor per aktie. Detta kan ses som en varningssignal om ovilja från garanter och befintliga storägare att ställa upp. Dessutom saknas viktig information om emissionskostnaderna, vilket också har lett till en negativ flagga.

VD:s kommentarer och framtida steg

Rottneros VD, Lennart Eberleh, har kommenterat att rabatten är satt enligt marknadspraxis och i linje med historiska rabatter för liknande emissioner. Han har också meddelat att emissionskostnaderna kommer att inkluderas i ett informationsdokument som publiceras den 17 juni.

Kapitalbehov och framtida artiklar

Med tanke på Rottneros nuvarande svaga finansiella utveckling är bolaget i behov av ett likviditetstillskott. Emissionsguiden planerar att återkomma med en ny artikel när bolaget publicerar sitt informationsdokument eller i samband med utfallet av emissionen.

Det är tydligt att Rottneros står inför en utmanande period, men med stöd från Arctic Paper och en tydlig plan för att stärka sin finansiella ställning, kan emissionen bli ett viktigt steg mot en mer stabil framtid.

Läs mer här