Nordic Capital och Intrum: osäker framtid för kapitaltillskott
Riskkapitalbolaget Nordic Capital har länge varit en betydande aktör i Intrum, men nu råder det viss osäkerhet kring deras fortsatta engagemang. Trots att Nordic Capital stödjer Intrums senaste kapitalanskaffning har de ännu inte beslutat om att själva investera nya pengar. Denna utveckling har väckt frågor bland investerare och bidragit till Intrums dramatiska kursfall på börsen.
Bakgrund: Nordic Capitals ägarresa i Intrum
Nordic Capital har varit största ägare i Intrum i nästan tio år. Efter sammanslagningen med Lindorff 2017 ägde de hela 43 procent av bolaget. Sedan dess har ägarandelen minskat successivt, och idag ligger den på 7,8 procent. Enligt Elin Ljung på Nordic Capital är detta en naturlig del av deras strategi: “Det är en naturlig del av vår ägarmodell att successivt minska börsnoterade innehav över tid.” Den senaste försäljningen av Intrum-aktier från Nordic Capital skedde i februari, men sedan dess har inga ytterligare aktier sålts.
Kapitalanskaffning på 7,5 miljarder kronor
Intrum har nyligen presenterat en omfattande kapitalanskaffning på totalt 7,5 miljarder kronor. Denna består av en riktad emission på 1,5 miljarder kronor samt en företrädesemission på 6 miljarder kronor. Bland investerarna i den riktade emissionen finns bland andra Christen Sveaas via Kistefos, familjen Wilh. Wilhelmsen genom Toluma, samt fonder förvaltade av Carnegie och DNB Asset Management.
Nordic Capitals roll och framtida beslut
Nordic Capital har åtagit sig att stödja och rösta för både den riktade emissionen och företrädesemissionen. Om de vill behålla sin nuvarande ägarandel krävs en investering på cirka 467 miljoner kronor. Elin Ljung betonar dock att ett eventuellt deltagande är ett separat investeringsbeslut: “Vi ser detta som ett viktigt steg för att ytterligare stärka Intrums balansräkning och skapa bättre förutsättningar för bolagets långsiktiga utveckling.” Beslutet kommer att fattas först efter att de slutliga villkoren är klara.
Emissionen är fullt garanterad
Ett konsortium av investerare har åtagit sig att garantera företrädesemissionen upp till 3,7 miljarder kronor. Resterande del täcks av ett standby underwriting-avtal med Deutsche Bank och DNB Carnegie Investment Bank, vilket innebär att emissionen är fullt garanterad. Mer detaljerad information väntas i prospektet som offentliggörs omkring den 12 juni 2026.
Intrums aktiekurs under press
Intrumaktien har reagerat kraftigt på nyheterna om kapitalanskaffningen. Efter ett fall på 27 procent under torsdagen fortsatte aktien att tappa ytterligare 20 procent på fredagen. Osäkerheten kring Nordic Capitals deltagande och den stora utspädningen har bidragit till den negativa utvecklingen. Denna osäkerhet speglas även i andra delar av marknaden, där aktiehandel i mars visade att investerare söker trygghet i stabila storbolag när börsen skakar.
Faq om Nordic Capital och Intrum
Varför har Nordic Capital minskat sitt ägande i Intrum?
Nordic Capital har som strategi att gradvis minska sitt innehav i börsnoterade bolag över tid, vilket är en del av deras ägarmodell.
Kommer Nordic Capital att investera mer i Intrum?
Det är ännu inte beslutat. Nordic Capital har inte tagit ställning till om de ska delta i den nya emissionen, utan inväntar de slutliga villkoren.
Hur påverkas Intrum av kapitalanskaffningen?
Kapitalanskaffningen syftar till att stärka Intrums balansräkning och skapa bättre förutsättningar för bolagets långsiktiga utveckling, men har samtidigt lett till en kraftig kursnedgång på börsen.
Vilka andra investerare deltar i emissionen?
Bland investerarna finns Christen Sveaas via Kistefos, familjen Wilh. Wilhelmsen genom Toluma, samt fonder förvaltade av Carnegie och DNB Asset Management.
