Industrijätten Kongsberg: justerad riktkurs
Kategori
Loading...
Loading...
Pareto Securities har nyligen sänkt riktkursen för industrijätten Kongsberg Gruppen till 288 norska kronor, från tidigare 297 kronor. Denna justering är ett resultat av en analys daterad den 10 juli och motiveras av en avmattning inom det marina affärsområdet.
Kongsberg Maritime, som fokuserar på tekniklösningar för fartyg och offshore-applikationer, visar tecken på avtagande tillväxt. Detta har påverkat Paretos bedömning av bolagets framtidsutsikter negativt. Trots detta finns det potential för positiva överraskningar inom andra segment.
Kongsberg Defence & Aerospace (KDA), försvarssegmentet inom Kongsberg Gruppen, kan överraska positivt år 2025. Möjliga kontrakt i USA, Belgien och Australien kan stärka segmentet, även om det fundamentala värdet inte väntas påverkas på kort sikt enligt Pareto.
Discovery-segmentet har överträffat förväntningarna med en EBITDA-marginal på 22 procent. Pareto anser dock att denna nivå inte är hållbar över tid. Värderingen av Kongsberg Gruppen baseras på olika multiplar för de olika segmenten, där Kongsberg Maritime och Discovery värderas till 12 gånger EBITDA, medan KDA värderas till 18 gånger EBITDA.
Kongsberg Gruppen erbjuder lösningar inom olika industrier och har sitt huvudkontor i Kongsberg. Värderingen av bolaget bygger på ett SOTP-värde om 274 miljarder norska kronor, vilket reflekterar de olika segmentens prestationer och framtidsutsikter.
