Jumpgates emission: tre varningsflaggor hissade
Kategori
Jumpgates emission: Tre varningsflaggor hissade
Bakgrund och syfte med emissionen
Gamingbolaget Jumpgate har beslutat att genomföra en företrädesemission som kan tillföra bolaget 10,2 miljoner kronor före emissionskostnader. Emissionen är planerad att röstas igenom vid bolagets årsstämma den 5 juni. Kapitalet från emissionen är tänkt att användas för att amortera på lån samt för att stärka rörelsekapitalet, vilket inkluderar spelutveckling och marknadsföring.
Emissionsguidens tre varningsflaggor
Emissionsguiden har hissat tre varningsflaggor för Jumpgates emission. Den första flaggan handlar om “feltänkt finansiering”. Det är ofta problematiskt när en nyemission är för liten för att täcka bolagets behov under en meningsfull tidsperiod. I Jumpgates fall går större delen av emissionslikviden till att kvitta skuld, samtidigt som bolaget tar upp ett nytt lån på 13,6 miljoner kronor. Trots detta bedöms likviditeten inte vara säkrad längre än till vintern.
Teckningsoptioner och deras betydelse
För att säkra framtida finansiering är Jumpgate beroende av en framgångsrik inlösen av teckningsoptioner som emitteras till långivarna. Dessa optioner kan ge 26,7 miljoner kronor brutto och kan lösas in i december 2025 eller december 2026. Inlösenkursen är satt till 1,75 kronor, vilket är samma som teckningskursen i företrädesemissionen. En positiv kursutveckling är därför avgörande för bolagets framtida finansiering.
VD:s syn på finansieringsupplägget
Jumpgates VD, Harald Riegler, håller inte med om att finansieringsupplägget är feltänkt. Han menar att lösningen kombinerar refinansiering av befintligt lån med förbättrade villkor och en företrädesemission som ger alla ägare möjlighet att delta. Alternativet hade varit en större isolerad företrädesemission på en betydligt lägre kurs, vilket hade varit mer kostsamt och utspädande.
Fördelar och nackdelar med teckningsoptioner
Upplägget med teckningsoptioner är fördelaktigt för långivarna, inklusive lednings- och styrelsemedlemmar, eftersom de belönas om aktien går bra men har ingen skyldighet att teckna annars. Befintliga aktieägare som inte ingår i lånekonsortiet har inte samma valmöjlighet, vilket gör att de hamnar i baksätet.
Kapitalbehov och framtida utmaningar
Jumpgate står inför ett kapitalbehov som förväntas bli akut i slutet av sommaren. Detta trots det nya lånet som bolaget tar upp. VD Harald Riegler betonar att finansieringslösningen är utformad för att tids- och kostnadseffektivt tillgodose kapitalbehovet inför viktiga spellanseringar under andra halvåret.
Emissionsguiden planerar att återkomma med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar en informationsbroschyr innan teckningsperioden inleds den 13 juni.
Läs mer här
