H&M:s utmaningar inför kvartalsrapporten

H&M:s utmaningar inför kvartalsrapporten

Analyshusens bedömningar

Inför den kommande kvartalsrapporten har flera analyshus valt att justera sina prognoser för klädjätten Hennes & Mauritz (H&M). Pareto har sänkt sin riktkurs för H&M från 140 till 137 kronor. Denna justering baseras på en prognos för ebit som ligger 11 procent under marknadens konsensus, vilket indikerar en nedgång på 22 procent. Trots detta behåller Pareto sin rekommendation att behålla aktien.

Försäljningstillväxt och värdering i fokus

Pareto anser att H&M:s nuvarande värdering på 13,1x ’25 ev/ebit inte är attraktiv med tanke på de dämpade tillväxtutsikterna. Trots fortsatta insiderköp ser de ingen tydlig väg för att återfå momentum. Ålandsbanken, å andra sidan, har en neutral syn på H&M och menar att försäljningstillväxt på 1,1 procent i lokala valutor är uppnåelig. Banken anser att nuvarande värdering är rimlig och ser framtida försäljningstillväxt som avgörande för en positiv kursändring.

H&M:s globala närvaro

Hennes & Mauritz, grundat 1947 och med huvudkontor i Stockholm, är en global detaljhandelskedja. Företaget erbjuder kläder, skor och accessoarer samt driver H&M Home. Andra varumärken i företagsgruppen inkluderar COS, Monki och & Other Stories. Med en stark global närvaro fortsätter H&M att vara en betydande aktör inom detaljhandeln, men står inför utmaningar när det gäller att öka sin försäljningstillväxt. Inditex är en av de största konkurrenterna som utmanar H&M på klädmarknaden.

Framtidsutsikter

För att H&M ska kunna förbättra sin kursutveckling krävs en ökad försäljningstillväxt, vilket i sin tur kan leda till en bättre marginalutveckling över tid. Ålandsbanken ser aktien som rimligt värderad på P/E 19,3x baserat på konsensus för innevarande år. Till dess att tydligare tecken på ökad tillväxt framträder, förblir deras syn på H&M-aktien neutral.

Sammanfattningsvis står H&M inför en utmanande period där försäljningstillväxt och värdering är i fokus. Medan Pareto och Ålandsbanken har olika syn på aktiens framtid, är båda överens om att ökad försäljningstillväxt är nyckeln till en positiv utveckling.

Läs mer här