Hederas emission: Fyra flaggor och framtida utmaningar
Kategori
Hederas emission: Fyra flaggor och framtida utmaningar
Bakgrund och syfte med emissionen
Hedera Group, ett företag inom personlig assistans och bemanning, har beslutat att genomföra en företrädesemission som kan tillföra bolaget 27,4 miljoner kronor före emissionskostnader. Styrelsen har fastställt villkoren för emissionen, som ska röstas fram vid en extra bolagsstämma den 4 juni. Kapitalet från emissionen är tänkt att användas för att förvärva assistansbolag och bolag inom life science, samt för att stärka bolagets likviditet och möjliggöra organisk tillväxt.
Stor rabatt och bristfällig information
Emissionsguiden har hissat fyra varningsflaggor för emissionen. En av dessa flaggor är den stora rabatten på 37,3% (TERP) som erbjuds vid teckning av units, vilket kan indikera en ovilja från garanter och befintliga storägare att delta. Teckningskursen är satt till 9,20 kronor per unit, vilket motsvarar 1,15 kronor per aktie. Varje unit innehåller även tre teckningsoptioner av serie TO5.
En annan flagga är bristen på tydlig information om emissionskostnaderna. Det framgår inte vad dessa kostnader väntas uppgå till, förutom kostnaderna för garantiåtaganden. Informationen om garantiåtaganden är dessutom otydlig, vilket öppnar för tolkningar om vilka som faktiskt garanterar emissionen.
Återkrav från Försäkringskassan
En betydande utmaning för Hedera Group är återbetalningskravet från Försäkringskassan på 26,7 miljoner kronor, vilket mottogs i november 2024. Dessa krav ligger kvar och juridiska processer pågår. Trots detta planerar Hedera att använda 60% av emissionslikviden till bolagsförvärv. VD Johan Sandström kommenterar att det råder stor osäkerhet kring återkraven och att bolaget har “bra stöd i juridiken”.
Garantiupplägg och framtida emissioner
Hedera har mottagit garantiåtaganden på 7,7 miljoner kronor, vilket motsvarar 28,1% av emissionen. Detta handlar om en bottengaranti, vilket är en varningssignal enligt Emissionsguiden. Johan Sandström har uttryckt att bolaget kommer att utvärdera och bli tydligare i eventuella framtida emissioner.
Framtida utmaningar och möjligheter
Trots de utmaningar som Hedera Group står inför, inklusive återkrav och osäkerhet kring emissionen, ser bolaget möjligheter till tillväxt genom förvärv och organisk expansion. Sandström betonar vikten av att fortsätta växa för att öka lönsamheten och han nämner även att bolaget har fordringar på flera kommuner avseende sjuklöner, vilket kan påverka likviditeten på kort sikt.
Emissionsguiden planerar att återkomma med en ny artikel om emissionen i samband med att bolaget publicerar sitt memorandum omkring den 9 juni.
Läs mer här
