Bolånekunder riskerar förlora miljarder trots räntesänkningar

Vår egna summering: Sedan Riksbanken började sänka styrräntan i maj 2024 har bankernas snitträntor på bolån inte sjunkit i samma takt. Det innebär att bolånekunder kan gå miste om nästan 6 miljarder kronor per år i lägre räntekostnader. En analys från Zmarta visar att bankerna prioriterar sina marginaler framför att fullt ut föra över räntesänkningarna till kunderna. Skillnaderna i snitträntor varierar mellan bankerna, där vissa erbjuder mer förmånliga villkor än andra.

Riksbankens räntesänkningar och bankernas reaktion

Riksbanken har sänkt styrräntan från 4,0 procent i maj 2024 till 1,75 procent i september 2025, vilket motsvarar en total sänkning på 2,25 procentenheter. Trots detta har snitträntorna på bolån hos tolv stora banker endast sjunkit med i genomsnitt 2,09 procentenheter, vilket är 14 punkter mindre än Riksbankens sänkning.

Miljardförlust för bolånekunder

Denna skillnad innebär att en genomsnittlig bolånekund kan förlora cirka 1 400 kronor per år i potentiella räntebesparingar för varje miljon kronor som lånas. Sammanlagt kan svenska hushåll gå miste om nästan 5,9 miljarder kronor årligen om bankernas snitträntor inte sjunker i takt med styrräntan.

Charlie Tideman, hushållsekonom på Zmarta, kritiserar bankernas prioritering: “Det är tydligt att bankerna valt att prioritera de egna marginalerna i stället för att hjälpa till och ta fullt ansvar för att vända en utdragen lågkonjunktur. Jag kan tycka att det är lite gnidet och oansvarigt.”

Bankerna med störst räntefall och fördelaktiga villkor

Zmarta:s genomgång visar att ICA-banken och storbankerna har sänkt sina snitträntor mest sedan maj 2024. Trots detta är det Skandiabanken som hade de mest fördelaktiga bolåneräntorna i oktober 2025 med 2,51 procent, följt av Landshypotek (2,55%) och Danske Bank (2,58%). För den som vill jämföra olika bankers erbjudanden kan Bolåneräntor – Aktuella snitträntor och listräntor vara en bra resurs.

Zmarta uppmanar kunder att aktivt jämföra och förhandla sina räntor för att undvika onödigt höga kostnader. “Vår undersökning visar att det just nu finns goda möjligheter att pressa räntan ytterligare,” säger Charlie Tideman.

Bankernas finansiering och kostnader

Bankernas utlåning till hushåll och företag uppgår till cirka 8 000 miljarder kronor, varav drygt 4 200 miljarder är bostadslån till hushållen. Finansieringen sker till stor del via hushållens inlåning, som i augusti 2025 uppgick till cirka 2 900 miljarder kronor, samt via säkerställda obligationer på cirka 2 700 miljarder kronor.

Kostnaden för att omvandla obligationerna till rörliga bolån baseras på Stibor 3-mån plus ett påslag, vilket i oktober låg mellan 2,08 och 2,15 procent. Samtidigt är kostnaden för hushållens inlåning nära noll efter kraftiga sänkningar av sparräntorna. Snitträntan på rörliga bolån låg i oktober på 2,66 procent. För mer information om aktuella räntor kan man besöka Bolåneräntor – Här hittar du våra bästa boräntor.

Charlie Tideman konstaterar att hushållens sparande ofta innebär “gratispengar” för bankerna, men att det finns stora skillnader i vad bankerna betalar för sin totala finansiering. Han betonar att det finns utrymme för kunder att förhandla om bättre villkor.

Snitträntornas utveckling hos utvalda banker (mars 2024 – oktober 2025)

Bank	Snittränta mars 2024 (%)	Snittränta okt 2025 (%)	Sänkning (procentenheter)
ICA-banken	4,90	2,68	-2,22
Nordea	4,90	2,68	-2,22
Swedbank	4,81	2,65	-2,16
SEB	4,78	2,65	-2,13
Handelsbanken	4,75	2,62	-2,13
Stabelo	4,74	2,61	-2,13
Skandiabanken	4,63	2,51	-2,12
Danske Bank	4,67	2,58	-2,09
SBAB	4,74	2,69	-2,05
Hypoteket	4,80	2,78	-2,02
Länsförsäkringar	4,69	2,70	-1,99
Ikano Bank	4,71	2,84	-1,87
Snitt (12 banker)	4,76	2,67	-2,09

Analys av bankernas agerande

Trots en tydlig sänkning av styrräntan från Riksbanken har bankerna inte fullt ut överfört dessa sänkningar till sina kunder. Detta kan tolkas som att bankerna prioriterar att skydda sina marginaler i en tid av ekonomisk osäkerhet och lågkonjunktur. Samtidigt visar skillnaderna mellan bankerna att konkurrensen finns och att kunder som aktivt jämför och förhandlar kan hitta bättre villkor. För att få en överblick över olika bankers räntor kan man besöka Bolåneräntor – Aktuella listräntor och snitträntor för bolån.

Det är också intressant att notera att bankernas finansieringskostnader är relativt låga, särskilt tack vare hushållens sparande som i praktiken fungerar som en billig finansieringskälla. Detta förstärker bilden av att bankerna har utrymme att sänka räntorna ytterligare men väljer att inte göra det fullt ut.

FAQ – Vanliga frågor om bolåneräntor och räntesänkningar

Varför har inte bankerna sänkt bolåneräntorna lika mycket som Riksbanken sänkt styrräntan?

Bankerna har valt att inte fullt ut föra över styrräntesänkningarna till kunderna, vilket kan bero på att de vill skydda sina marginaler och hantera osäkerhet i ekonomin.

Hur mycket kan en bolånekund förlora på att räntan inte sänks fullt ut?

En genomsnittlig kund kan gå miste om cirka 1 400 kronor per år i räntebesparingar per lånad miljon kronor.

Vilka banker har sänkt sina räntor mest?

ICA-banken och storbankerna har sänkt sina snitträntor mest, men Skandiabanken erbjuder de mest fördelaktiga räntorna i oktober 2025.

Vad kan bolånekunder göra för att få bättre räntor?

Kunder bör jämföra olika bankers erbjudanden och förhandla om sina räntor för att undvika onödigt höga kostnader.

Hur påverkar hushållens sparande bankernas finansiering?

Hushållens sparande fungerar som en billig finansieringskälla för bankerna, vilket ger dem möjlighet att erbjuda lägre räntor men som inte alltid utnyttjas fullt ut.