BrightBids nyemission: En djupdykning i investeringar

BrightBids nyemission: En djupdykning i nyckelpersoners investeringar

Bakgrund och syfte med nyemissionen

Annonsteknikbolaget BrightBid, tidigare känt som Speqta, har nyligen offentliggjort sitt memorandum för en företrädesemission som syftar till att samla in 17,7 miljoner kronor. Efter att ha dragit av emissionskostnader på 3,2 miljoner kronor, förväntas bolaget netto erhålla 14,5 miljoner kronor, förutsatt att alla garanter väljer kontant ersättning. Teckningsperioden för emissionen sträcker sig från den 30 maj till den 13 juni.

Flaggor och varningar

Emissionsguiden har tidigare lyft fram fyra flaggor i samband med BrightBids emission: stor initial rabatt, höga emissionskostnader, bristfällig information och ett kapitalbehov i ett trängt läge. Efter en noggrann genomgång av bolagets memorandum har en femte flagga hissats, nämligen att BrightBid inte har återkopplat på förfrågningar om kommentarer.

Nyckelpersoners investeringar

En viktig aspekt av emissionen är hur nyckelpersoner och stora ägare agerar. Det är en varningssignal om dessa inte utnyttjar sina teckningsrätter, särskilt om utspädningen är hög. BrightBid har mottagit teckningsåtaganden om 5,3 miljoner kronor, vilket motsvarar 29,9% av emissionen. Dessa åtaganden kommer från storägaren FSG Fund II, som leds av Christer Fåhraeus, och Solberget Invest, där BrightBids ledamot Henrik Garvner är delägare.

FSG Fund II och Solberget Invests roll

FSG Fund II har även lämnat ett garantiåtagande på 4,4 miljoner kronor. Trots att Christer Fåhraeus är en kapitalstark individ, är hans totala åtagande på 7,7 miljoner kronor relativt beskedligt. Samtidigt saknas BrightBids VD Gustav Westmans namn bland teckningsåtagandena, trots att han är bolagets näst största ägare med 13,4% av aktierna.

Effekter på ägarstrukturen

Om inga andra insynspersoner än Henrik Garvner lämnar tecknings- eller garantiåtaganden, kan deras sammanlagda ägarandel minska från 40,4% till 28,9% av aktierna. Detta kan påverka bolagets framtida beslutsfattande och strategiska riktning.

Garantiåtaganden från externa investerare

Resterande 70,1% av emissionen är säkrad genom garantiåtaganden om 12,4 miljoner kronor från externa investerare. Bland de största garantiåtagarna finns Fenja Capital I med 1,9 miljoner kronor och Philip Ohlsson med 1,4 miljoner kronor. Ersättningen för dessa åtaganden är 12% kontant eller 14% i aktier på det garanterade beloppet.

Framtida utsikter

Aktien handlas för närvarande till 1,55 kronor, vilket är 112% över teckningskursen per aktie på 0,73 kronor. Emissionsguiden planerar att återkomma med en ny artikel om företrädesemissionen när utfallet kommuniceras, omkring den 16 juni.

Läs mer här