Biofrigas nyemission: Tre nya flaggor
Kategori
Loading...
Loading...
Biogasbolaget Biofrigas Sweden har nyligen offentliggjort ett informationsdokument för sin företrädesemission, som syftar till att samla in 10,1 miljoner kronor. Efter avdrag för emissionskostnader på 1,8 miljoner kronor, förväntas bolaget netto erhålla 8,3 miljoner kronor, förutsatt att alla bottengaranter väljer kontant ersättning. Emissionen är öppen för teckning fram till den 2 juni.
Emissionsguiden har tidigare rapporterat om Biofrigas företrädesemission och hissade då tre flaggor: “Bristfällig information”, “Dåligt garantiupplägg” och “Kapitalbehov i trängt läge”. Efter en ny genomgång av bolagets informationsdokument har ytterligare tre flaggor identifierats.
En av de nya flaggorna rör de höga emissionskostnaderna. Biofrigas förväntar sig att emissionen kostar 1,8 miljoner kronor, vilket motsvarar 17,9% av emissionsbeloppet. Detta anses vara en hög kostnad, särskilt om bottengaranter väljer kontant ersättning. Om de istället väljer att få ersättning i units, påverkas aktieägarna indirekt genom utspädning.
En annan flagga rör de svaga investeringarna från insynspersoner. Totalt har dessa personer lämnat teckningsåtaganden på 243 000 kronor, vilket är små belopp och i flera fall understiger deras pro rata-andel. Detta ses som ett svagt engagemang från nyckelpersonerna i bolaget.
Den tredje flaggan handlar om att Biofrigas aktiekurs handlas till eller under teckningskursen. I skrivande stund noteras aktien till 0,27 kronor, medan teckningskursen är 0,54 kronor per unit, vilket motsvarar 0,27 kronor per aktie. Detta kan indikera ett misstroende från marknaden.
Biofrigas har mottagit bottengarantier på 4,5 miljoner kronor, främst från externa investerare. Ersättningen för dessa garantier är 15% kontant eller 20% i units. ALMI, som är bolagets största ägare med 14,1% av aktierna, har lämnat en toppgaranti på 800 000 kronor utan ersättningsanspråk.
Teckningsperioden för emissionen pågår till den 2 juni, och Emissionsguiden planerar att återkomma med en ny artikel när utfallet av emissionen kommuniceras omkring den 4 juni. Det återstår att se hur marknaden kommer att reagera på de nya flaggorna och om Biofrigas kan övervinna de utmaningar som identifierats.
Läs mer här
