Jupiter Dynamic Bond ökar med 1,6 procent i maj – starka bidrag från statsobligationer
Fonden Jupiter Dynamic Bond har ökat med 1,6 procent under maj månad. Sedan början av året har fonden avkastat 2,3 procent, enligt en månadsrapport från förvaltarna Ariel Bezalel och Harry Richards. Rapporten inleds med att förvaltarna noterar en fortsatt positiv utveckling på räntemarknaderna, även om det har funnits skillnader mellan olika regioner.
Marknadsutveckling och volatilitet
Konflikten i Iran har bidragit till en ökad volatilitet, men de makroekonomiska faktorerna har varit den främsta drivkraften. USA har visat på en stark tillväxt och ihållande inflation, vilket har pressat upp amerikanska obligationsräntor. Samtidigt har svagare konjunktursignaler i Europa och Storbritannien lett till fallande räntor där.
Fondens bidrag och portföljaktivitet
De största bidragen till fondens utveckling har kommit från statsobligationer i utvecklade marknader, high yield-obligationer, investment grade-krediter samt tillväxtmarknadslån i hård valuta. Inom high yield har exponeringen mot kommunikationstjänster utvecklats svagare, medan den mexikanska peson har bidragit positivt.
Under månaden har fonden ökat sin exponering mot statsobligationer i utvecklade marknader och företagsobligationer i tillväxtmarknader, samtidigt som innehaven i high yield-obligationer har minskat genom vinsthemtagningar.
Framtidsutsikter
Förvaltarna bedömer att en nedtrappning av konflikten i Mellanöstern är det mest troliga scenariot, även om det finns risker för störningar i energiflöden. De anser att USA:s ekonomi är relativt stark, medan utsikterna för Europa är svagare. Därför behåller de en låg ränterisk, särskilt i USA, men ser attraktiva möjligheter i delar av Europa och tillväxtmarknader.
Fondens nyckeltal
Vid månadsskiftet uppgick den effektiva durationen i fonden till 6,21 år och yielden låg på 7,01 procent. Den genomsnittliga kreditratingen var BBB-. Portföljen bestod till 52,3 procent av företagsobligationer och 37,4 procent av statsobligationer.
FAQ om Jupiter Dynamic Bond
Vad är Jupiter Dynamic Bond?
Jupiter Dynamic Bond är en fond som investerar i obligationer och syftar till att ge avkastning genom en aktiv förvaltning av räntebärande tillgångar.
Hur har fondens avkastning varit nyligen?
Fonden har ökat med 1,6 procent i maj och har en total avkastning på 2,3 procent sedan årsskiftet.
Vilka faktorer påverkar fondens avkastning?
Fondens avkastning påverkas av makroekonomiska faktorer, räntemarknader, samt specifika tillgångar som statsobligationer och företagsobligationer.
