(Bloomberg) — Yenen steg medan aktier och obligationer föll i kölvattnet av Bank of Japans oväntade justering av sin politik för att kontrollera avkastningskurvan.

Mest lästa från Bloomberg

En dag som inleddes med en trög, lätt nedåtgående handel i Asien kastades in i turbulens när BOJ höjde den övre gränsen för sitt toleransband för tioåriga statsobligationer till 0,5 % från 0,25 %.

Den japanska valutan, som hade apprecierat sedan slutet av oktober, steg med nästan 3 % mot dollarn till den starkaste nivån sedan mitten av augusti. Amerikanska och europeiska aktieterminer föll och asiatiska aktier utökade sina nedgångar, med en mätning av regionala aktier på väg mot en fjärde raka nedgång.

Japans tioårsränta, som under de senaste åren har rört sig i en isande takt under tyngden av BOJ:s YCC-regim, steg med mer än 20 baspunkter till den högsta nivån sedan 2015.

Räntor med liknande löptid i Australien rörde sig ungefär lika mycket medan den tioåriga statsobligationsräntan steg med 10 räntepunkter för andra dagen.

”Bank of Japan lär oss återigen att självbelåtenhet är djävulen”, skrev Matthew Simpson, senior marknadsanalytiker på City Index, i en kommentar. ”Detta är utan tvekan den största överraskningen de har gett marknaderna sedan de övergick till negativa räntor i januari 2016.”

Förändringen av styrningen av avkastningskurvan kan spegla Japans preferens för en starkare yen, enligt National Australia Bank. ”Ett bredare YCC-band gynnar en starkare yen så länge tioåriga statsobligationer inte säljs med mer än japanska statsobligationer”, sade Rodrigo Catril, bankens Sydney-baserade strateg.

En mätare för dollarn sjönk när yenen ökade. Då yenen också visade anmärkningsvärda vinster mot valutor som euron och den australiska dollarn.

Historien fortsätter

Aktier var redan på väg tillbaka på grund av investerarnas oro för de globala inflationsutsikterna.

Förre Fed-chefen i New York och Bloomberg Opinion-krönikör William Dudley, som understryker det dåliga globala sentimentet, sade till Bloomberg Television på måndagen att optimistiska marknader bara kan få centralbanken att strama åt ännu mer.

Viktiga händelser denna vecka:

  • Bostadsbyggande i USA, tisdag

  • EIA:s rapport om råoljelager, onsdag

  • Försäljning av befintliga bostäder i USA, US Conference Board konsumentförtroende, onsdag

  • USA:s BNP, första ansökningar om arbetslöshetsunderstöd, US Conf. Board ledande index, torsdag

  • Amerikansk konsumentinkomst, försäljning av nya bostäder, varaktiga varor i USA, PCE-deflator, University of Michigan konsumentkänsla, fredag.

Några av de viktigaste rörelserna på marknaderna vid 7:30 Tokyo-tid:

Aktier

  • S&P 500 futures sjönk 0,9 % vid 13:47 i Tokyo. S&P 500 stängde ned 0,9 %.

  • Nasdaq 100-terminerna föll med 1,1 %. Nasdaq 100 stängde ned 1,4 %.

  • Japans Topix sjönk med 1,7 %.

  • Australiens S&P/ASX 200 föll med 1,5 %.

  • Hongkongs Hang Seng sjönk med 1,4 %.

  • Shanghai Composite sjönk 0,6 %.

  • Euro Stoxx 50-terminerna föll med 1,3 %.

Valutor

  • Bloomberg Dollar Spot Index sjönk med 0,3 %.

  • Euron var oförändrad på 1,0610 dollar.

  • Den japanska yenen steg med 2,7 % till 133,25 per dollar.

  • Den utländska yuanen var oförändrad på 6,9918 per dollar.

  • Den australiska dollarn sjönk 0,8 % till 0,6646 dollar.

Kryptovalutor

  • Bitcoin steg 1,2% till $16,789.1

  • Ether steg med 2,7 % till 1 207,57 dollar.

Obligationer

  • Avkastningen på tioåriga statsobligationer ökade med 10 räntepunkter till 3,69%.

  • Japans 10-åriga ränta ökade med 15 räntepunkter till 0,40 %.

  • Australiens 10-årsränta ökade med 19 räntepunkter till 3,72%.

Råvaror

  • West Texas Intermediate crude steg 0,3 % till 75,38 dollar per fat.

  • Spotguld steg 0,2 % till 1 790,49 dollar per uns.

Den här artikeln producerades med hjälp av Bloomberg Automation.

–Med hjälp av Jason Scott, Toru Fujioka, Sumio Ito och Ruth Carson.

©2022 Bloomberg L.P.