En redan ansträngd amerikansk aktiemarknad kommer att utmanas ytterligare under den kommande veckan då regeringen publicerar en viktig inflationsrapport och megabankerna inleder vad som sannolikt kommer att bli en dyster vinstsäsong.

Det mycket efterlängtade konsumentprisindexet (CPI) tar överhanden under de kommande dagarna, och de finansiella rapporterna för det tredje kvartalet från landets största banker – JPMorgan (JPM), Citi (C) och Wells Fargo (WFC) – följer efter i raden av betydelse.

En ny KPI-mätning på torsdag väntas diktera hur mycket mer aggressivt Federal Reserve kommer att bli med sina räntehöjningsplaner, som redan är de mest stridbara på årtionden. Det ekonomiska konsekvensmeddelandet kommer att få ännu större betydelse efter att arbetsmarknadsdepartementets jobbrapport för september på fredagen antydde att tjänstemännen har ytterligare utrymme för höjningar.

JPMorgan:s VD och koncernchef Jamie Dimon vittnar på Capitol Hill i Washington, USA, 22 september 2022. (REUTERS/Evelyn Hockstein)

Den amerikanska ekonomin skapade 263 000 nya jobb förra månaden, vilket är en minskning jämfört med föregående rapport men fortfarande en robust anställningssiffra, samtidigt som arbetslösheten sjönk till 3,5 procent. Den svagare än väntade minskningen av lönetillväxten krossade investerarnas förhoppningar om att FOMC-medlemmarna skulle kunna övergå från penningpolitiska åtstramningar tidigare än väntat.

Den verkligheten fick aktierna att rusa iväg i en spiral på fredagen. S&P 500 (^GSPC) rasade med 2,8 %, Dow Jones Industrial Average (^DJI) tappade 630 punkter och Nasdaq Composite (^IXIC) ledde nedgången med en nedgång på 3,8 %. De stora genomsnittsindexen lyckades sluta högre för veckan efter tre raka nedgångsveckor efter att ha behållit vissa vinster från ett övergående rally under de två första handelsdagarna i oktober.

”En ihållande styrka i rekryteringen och en nedgång i arbetslöshetssiffran innebär enligt vår uppfattning att Fed sannolikt inte kommer att svänga i riktning mot en långsammare takt av räntehöjningar förrän det finns tydligare bevis för att sysselsättningstillväxten bromsar in”, sade analytiker vid Bank of America i en not på fredagen och tillade att institutet förväntar sig en fjärde räntehöjning med 75 baspunkter i november.

Och veckans inflationsmätning kan bekräfta ett sådant steg nästa månad. Enligt Bloombergs prognoser väntas det sammanfattande konsumentprisindexet för september visa en liten dämpning på årsbasis till 8,1 procent från 8,3 procent i augusti, men en ökning till 0,2 procent från 0,1 procent under månaden.

Historien fortsätter

Alla blickar kommer att riktas mot rapportens ”kärnkomponent”, där de instabila kategorierna livsmedel och energi inte ingår. Ekonomer tillfrågade av Bloomberg räknar med att kärn-KPI steg till 6,5 % från 6,3 % på årsbasis men dämpades till 0,4 % på månadsbasis från 0,6 % i augusti.

Marginella fluktuationer i uppgifterna har inte varit tillräckligt lugnande för Federal Reserves medlemmar för att de ska kunna avstå från att ingripa någon gång inom en snar framtid. Vid ett evenemang i New York förra veckan kallade Mary Daly, ordförande för Federal Reserve Bank of San Francisco, inflationen för en ”frätande sjukdom” och ett ”gift som urholkar människors reella köpkraft”.

En skylt för Federal Reserve Board of Governors syns vid ingången till William McChesney Martin Jr. byggnaden inför en presskonferens av Federal Reserve Board Chairman Jerome Powell om räntepolitiken, i Washington, USA, 21 september 2022. REUTERS/Kevin Lamarque

En skylt för Federal Reserve Board of Governors syns vid ingången till William McChesney Martin Jr. byggnaden inför en presskonferens med Federal Reserve Board Chairman Jerome Powell om räntepolitiken, i Washington, USA, 21 september 2022. REUTERS/Kevin Lamarque

På andra håll bland de ekonomiska publikationerna kommer investerarna också att få en mätning av hur snabbt priserna stiger på grossistnivå med hjälp av producentprisindexet, eller PPI, som mäter förändringen i de priser som betalas till amerikanska producenter av varor och tjänster, en avläsning av hur konsumentutgifterna klarar sig i en situation med ihållande inflation och avtagande ekonomiska villkor med regeringens rapport om detaljhandelsförsäljning och en kontroll av konsumentsentimentet från University of Michigans noga bevakade enkätundersökning.

Samtidigt kommer bankernas resultat att sätta scenen för en vinstsäsong för det tredje kvartalet som förväntas vara fylld av ekonomiska varningar från företagsledare om tillståndet i deras verksamheter, sänkta vinstprognoser per aktie på Wall Street och generellt sett mildare resultat eftersom pris- och räntetryck tyngde företagen under den senaste tremånadersperioden.

Resultat från JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo och Morgan Stanley står alla på programmet under den kommande veckan och följs av Goldman Sachs (GS) och Bank of America (BAC) veckan därpå.

Cheferna för landets största banker svärs in i början av en utfrågning i senaten om bank-, bostads- och stadsfrågor om...

Cheferna för landets största banker svärs in i början av senatens utfrågning i bank-, bostads- och stadsfrågor om ”Annual Oversight of the Nation’s Largest Banks”, på Capitol Hill i Washington, USA, 22 september 2022. REUTERS/Evelyn Hockstein

Bankerna gynnas vanligtvis av centralbankens åtstramning av politiken, eftersom högre räntor ökar deras räntenetto (bankens intäkter från utlåningsverksamheten och de räntor den betalar till insättare) och räntenettomarginaler (beräknat genom att dividera räntenettot med de genomsnittliga intäkterna från ränteproducerande tillgångar). Emellertid är utmanande marknadsförhållanden som har slagit mot affärsverksamheten och den allmänna makroekonomiska osäkerheten beredda att motverka högre nettoränteintäkter.

Analytiker vid Bank of America räknar med att vinsttillväxten kommer att avta för banker och mäklare till 2,0 % på årsbasis under tredje kvartalet från 5,9 % under andra kvartalet och 7,7 % under tredje kvartalet, enligt bottom-up konsensusbedömningar, enligt en nyligen publicerad not.

Den nedgången bleknar dock i jämförelse med förväntningarna för sektorer utanför finanssektorn – med undantag för energisektorn – enligt BofA. Vinsttillväxten inom dessa områden ”förväntas sjunka långt in i det negativa området”, varnade banken i en not, med förväntningar på en tillväxt på -4,2 % i årstakt under tredje kvartalet, ned från -1,3 % under andra kvartalet.

Ekonomisk kalender

Måndag: Inga anmärkningsvärda rapporter planeras att publiceras.

Tisdag: NFIB Small Business Optimism, september (91,8 väntat, 91,8 under föregående månad); Monthly Budget Statement, september (-219,6 miljarder dollar).

Onsdag: MBA Mortgage Applications, week ended Oct. 7 (-14.2% under föregående vecka); PPI exklusive livsmedel och energi, år över år, september (7.3% väntat, 7.3% under föregående månad); PPI slutlig efterfrågan, månad över månad, september (0.2% väntat, -0.1% under föregående månad); PPI exklusive livsmedel och energi, månad över månad, september (0.3% väntat, 0.1% under föregående månad).4 % under föregående månad); PPI exklusive livsmedel, energi och handel, månad över månad, september (0,2 % väntat, 0,2 % under föregående månad); PPI slutlig efterfrågan, år över år, september (8,4 % väntat, 8,7 % under föregående månad); PPI exklusive livsmedel, energi och handel, år över år, september (5,6 % under föregående månad); FOMC-mötesprotokoll, 21 september.

Torsdag: Konsumentprisindex, månad över månad, september (0,2 % väntat, 0,1 % under föregående månad); KPI exklusive livsmedel och energi, månad över månad, september (0,4 % väntat, 0,6 % under föregående månad); Konsumentprisindex, år över år, september (8,1 % väntat, 8,3 % under föregående månad); KPI exklusive livsmedel och energi, år över år, september (6.5 % väntat, 6,3 % under föregående månad); KPI-index NSA, september (296,417 väntat, 296,171 under föregående månad); KPI-kärnindex SA, september (296,950 under föregående månad); Initiala nyanmälningar av arbetslösa, veckan som slutade den 8 oktober (225 000 väntat, 219 000 under föregående vecka); Fortsatta nyanmälningar, veckan som slutade den 1 oktober (1.361 under föregående vecka); Real genomsnittlig veckolön, år över år, september (-3,4 % under föregående månad)

Fredag: Detaljhandelsförsäljning, månadsvis, september (0,2 % väntat, 0,3 % under föregående månad); Detaljhandelsförsäljning exklusive bilar, månadsvis, september (-0,1 % väntat, -0,3 % under föregående månad); Detaljhandelsförsäljning exklusive bilar och gas, månadsvis, september (0,2 % väntat, 0,3 % under föregående månad); Detaljhandelsförsäljning exklusive bilar och gas, månadsvis, september (0,2 % väntat, 0,3 % under föregående månad).3% under föregående månad); Kontrollgrupp för detaljhandelsförsäljning, september (0,0% under föregående månad); Importprisindex, månadsöver-månaden, september (-1,1% väntat, -1,0% under föregående månad); Importprisindex exklusive petroleum, månadsöver-månaden, september (-0.2 % under föregående månad); Importprisindex, år över år, september (7,8 % under föregående månad); Exportprisindex, månad över månad, september (-1,2 % väntat, -1,6 % under föregående månad); Exportprisindex, år över år, september (10,8 % under föregående månad); Bloomberg Oct. United States Economic Survey; Företagsinventarier, augusti (0,9 % väntat, 0,6 % under föregående mätning); University of Michigan Consumer Sentiment, oktober preliminärt (58,8 väntat, 58,6 under föregående månad)

Resultatkalender

Måndag: Inga anmärkningsvärda rapporter planeras att publiceras.

Tisdag: AZZ (AZZ), Pinnacle Financial Partners (PNFP)

Onsdag: PepsiCo (PEP), Duck Creek Technologies (DCT)

Torsdag: BlackRock (BLK), Delta Air Lines (DAL), Progressive (PGR), Walgreens Boots Alliance (WBA), Commercial Metals (CMC), Taiwan Semiconductor (TSM)

Fredag: JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), PNC (PNC), U.S. Bancorp (USB), UnitedHealth (UNH), Wells Fargo (WFC)

Alexandra Semenova är reporter för Yahoo Finance. Följ henne på Twitter @alexandraandnyc

Klicka här för att se de senaste trendiga aktietickrarna på Yahoo Finance-plattformen.

Klicka här för de senaste nyheterna om aktiemarknaden och fördjupade analyser, inklusive händelser som påverkar aktierna.

Läs de senaste finans- och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple eller Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, och YouTube