Amerikanska aktieterminer var volatila då statspappersräntorna steg efter att efter Bank of Japan levererade en överraskande justering av penningpolitiken.

Hur handlas aktieindexterminer?

  • S&P 500 futures
    ES00,
    -0.14%
    sjönk 7 punkter, eller 0,2 %, till 3838

  • Dow Jones Industrial Average terminer
    YM00,
    -0.01%
    sjönk 23 punkter, eller 0,1 %, till 32950

  • Terminer för Nasdaq 100
    NQ00,
    -0.33%
    sjönk 36 punkter, eller 0,3%, till 11158

På måndagen steg Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.49%
föll 163 punkter, eller 0,49%, till 32758, S&P 500
SPX,
-0.90%
sjönk 35 punkter, eller 0,9 %, till 3818, och Nasdaq Composite
COMP,
-1.49%
sjönk 159 punkter, eller 1,49 %, till 10546. Nasdaq Composite har sjunkit med 6,3 % bara under de senaste fyra dagarna och har backat med 32,6 % hittills i år.

Vad som driver marknaderna

Wall Street riskerade att registrera en femte raka session av förluster efter att marknaderna hade skakats av en överraskande penningpolitisk förändring från Bank of Japan.

S&P 500 stängde föregående dag nära den lägsta nivån på sex veckor på grund av oro för att centralbankernas höjning av lånekostnaderna för att bekämpa inflationen kommer att driva ekonomierna in i en recession och få företagens vinster att falla.

Bank of Japan har varit ett stödjande undantag på senare tid efter att ha behållit räntorna vid nollstrecket medan andra har inlett sin största åtstramningscykel på en generation, konstaterade Henry Allen, strateg på Deutsche Bank.

Men på tisdagen fördubblade BoJ taket på landets tioåriga obligation, från 0,25 % till 0,5 %, vilket fick yenen att hoppa med mer än 3 % samtidigt som det slog mot aktier i regionen och amerikanska aktieterminer.

BoJ behöll sin kortfristiga ränta på minus 0,1 %, men höjningen av avkastningen till vilken man kommer att tillåta att obligationer handlas sågs som ett steg mot slutet på dess era av ultralös penningpolitik. Nikkei 225
NIK,
-2.46%
föll med 2,5 procent.

”Det är viktigt att inte underskatta den effekt detta kan få, eftersom en stramare BoJ-politik skulle ta bort en av de sista globala ankare som har bidragit till att hålla lånekostnaderna på låga nivåer mer allmänt”, tillade Allen.

Den tioåriga amerikanska statsobligationsräntan
TMUBMUSD10Y,
3.669%
steg7 baspunkter till 3,658% då den japanska statsobligationen med motsvarande löptid
TMBMKJP-10Y,
0.417%
steg med 14,6 räntepunkter till 0,402%.

”Uppgången i globala räntor tyder på att marknaderna nu definitivt lägger tankarna på en duvaktig sväng senare under 2023 på hyllan, med stigande statsobligationsräntor globalt”, säger Stephen Innes, managing partner på SPI Asset Management.

”Mot denna bakgrund försöker investerare hitta centralbankens slutspel, vilket visar sig vara ytterligare dåliga nyheter för aktier, och med BoJ som höjer det sista lågränteankaret bidrar det inte till att lugna årets stormiga hav”, tillade Innes.

Vissa analytiker observerade dock att den senaste tidens nedgångar för amerikanska aktier började se överdrivna ut, och faktiskt minskade S&P 500-terminerna förlusterna senare.

”De amerikanska aktiemarknaderna fortsätter att ha en nedåtgående trend på kort sikt, men är nära ett kortsiktigt stöd som bör materialiseras mellan den 21/12-12/23 på marginellt lägre nivåer”, skrev Mark Newton, chef för teknisk strategi på Fundstrat, i ett meddelande till kunderna.

”Procentandelen aktier över sitt 20-dagars glidande medelvärde närmar sig ensiffrigt territorium, vilket normalt sett ger lättnad för långa aktier. Sammantaget förväntar jag mig inte att marknaderna kommer att gå ner mycket mer i december, och risk/avkastning för handel med korta positioner ser undermålig ut med SPX inte långt över målen vid 3725.”

”Detta kan materialiseras vid 3775-3800 innan man tillåter en mindre studs och sedan retestar in på onsdag-fredag. Jag förväntar mig dock fullt ut en studs nästa vecka in i slutet av året, oavsett om den visar sig vara tillfällig”, avslutade Newton.

Amerikanska ekonomiska uppdateringar som ska offentliggöras på tisdag inkluderar byggnadstillstånd och bostadsstarter för november, som ska offentliggöras klockan 8:30 på morgonen i östkusten.