(Bloomberg) — Statspapper steg och aktier var dämpade när växande tecken på en global ekonomisk avmattning ökade investerarnas oro för att årets rally i risktillgångar kan ha gått för långt.

Mest lästa från Bloomberg

Kontrakt på S&P 500 Index var lite förändrade efter att riktmärket sjönk mest på en månad på onsdagen på grund av svagare ekonomiska data än väntat. Nasdaq 100-terminerna var också lite förändrade. Europas Stoxx 600-mätare stoppade ett sex dagar långt rally. Den tioåriga statsobligationsräntan sjönk till den lägsta nivån sedan september. En försäljning spred sig över de globala marknaderna, från japanska aktier till oljekontrakt.

Ett rally som drevs av optimism om Kinas ekonomiska återöppning börjar svalna när datapublikationer signalerar en avgörande avmattning i resten av världen. Rapporter från USA visade nedgångar i konsumenternas efterfrågan och företagens investeringar, vilket ökar sannolikheten för en recession i världens största ekonomi. Detta avskräckte dock inte Federal Reserves tjänstemän från att på nytt bekräfta behovet av en stramare penningpolitik.

”Denna svaghet på aktiemarknaderna kommer att fortsätta lite längre under årets första kvartal eftersom marknaden omvärderar vad Fed kommer att göra”, sade Sailesh Jha, chefsekonom och chef för marknadsundersökningar vid RHB Banking Group, i en intervju med Bloomberg Television.

Europas aktieindex bröt den längsta raden av uppgångar sedan november 2021, dragna av energi- och gruvaktier. Australiensiska obligationer steg efter att landets sysselsättningsnivåer oväntat sjönk i december. Nya Zeelands dollar föll 0,7 % efter uppgifter om att premiärminister Jacinda Ardern kommer att avgå nästa månad.

Statsobligationer avancerade över hela kurvan, där tvåårsräntan tappade 4 baspunkter, medan tioårsräntan sjönk 3 baspunkter. Dollarn handlades lägre, där den japanska yenen bidrog mest till förlusterna.

Historien fortsätter

I USA visade onsdagens offentliggöranden att producentpriserna och detaljhandelsförsäljningen sjönk, medan produktionen av företagsutrustning föll. En nedgång i fabriksproduktionen avslutade det svagaste kvartalet för tillverkningsindustrin sedan pandemins utbrott. Även efter en sådan rad dåliga data upprepade Fed-tjänstemännen uppmaningar om fler räntehöjningar.

Louis Fed-chefen James Bullard sade att politiken ännu inte befinner sig i restriktivt territorium och förutspådde en prognostiserad ränta på upp till 5,5 procent i slutet av året i Feds dot plot-prognoser. är ”nästan” i restriktivt territorium men inte helt. Cleveland Fed-chefen Loretta Mester sade att Fed måste ”fortsätta” och Philadelphia Fed-chefen Patrick Harker upprepade sin syn på att höja räntorna i kvartspoängsintervaller ”framöver”.

Oljan sjönk för andra dagen då handlarna fick brottas med oro för den amerikanska recessionen samt ytterligare en lageruppbyggnad. West Texas Intermediate sjönk under 79 dollar per fat efter att ha sjunkit med nästan 1 % på onsdagen.

Viktiga händelser denna vecka:

  • Bostadsbyggandet i USA, första arbetslöshetsansökningar, Philadelphia Fed-index, torsdag.

  • ECB:s redogörelse för sitt decembermöte och ordföranden Christine Lagarde i en panel i Davos, torsdag.

  • Fed-talare inkluderar Susan Collins och John Williams, torsdag

  • Japans KPI, fredag

  • Kina låneräntor, fredag

  • Försäljning av befintliga bostäder i USA, fredag

  • IMF:s Kristalina Georgieva och ECB:s Lagarde talar i Davos, fredag

Här är några av de viktigaste marknadsrörelserna:

Aktier

  • Stoxx Europe 600 sjönk 0,6 % klockan 8.27 Londontid.

  • S&P 500 terminer var lite förändrade

  • Nasdaq 100 terminer var lite förändrade

  • Terminerna för Dow Jones Industrial Average sjönk med 0,1 %.

  • MSCI Asia Pacific Index sjönk 0,4 %.

  • MSCI Emerging Markets Index sjönk 0,2 %.

Valutor

  • Bloomberg Dollar Spot Index sjönk med 0,1 %.

  • Euron steg 0,3 % till 1,0821 dollar.

  • Den japanska yenen steg 0,6 % till 128,17 per dollar.

  • Den utländska yuanen sjönk 0,1 % till 6,7765 per dollar.

  • Det brittiska pundet var oförändrat på 1,2339 dollar.

Kryptovalutor

  • Bitcoin steg 0,1% till 20 809,53 dollar

  • Ether var lite förändrad på $1,528.67

Obligationer

  • Avkastningen på tioåriga statsobligationer sjönk med tre baspunkter till 3,34%.

  • Tysklands tioårsränta sjönk med tre baspunkter till 1,99 %.

  • Storbritanniens tioårsränta sjönk med åtta baspunkter till 3,24%.

Råvaror

  • Brentolja sjönk med 1 % till 84,13 dollar per fat.

  • Spotguld steg 0,6 % till 1 916,06 dollar per uns.

Den här artikeln producerades med hjälp av Bloomberg Automation.

–Med hjälp av Richard Henderson.

©2023 Bloomberg L.P.