Seb ser potential i asmodee: pokémon stärker positionen
Kategori
Loading...
Loading...
SEB har uppgraderat sin rekommendation för brädspelsföretaget Asmodee från behåll till köp, med en justerad riktkurs på 145 kronor, upp från tidigare 135 kronor. Aktien handlas för närvarande strax under 125 kronor. Banken framhåller att Asmodee har visat imponerande vinsttillväxt under det senaste kvartalet, trots betydande investeringar i rörelsekostnader.
En del investerare uttrycker oro över Asmodees koncentration mot Pokémon, men SEB ser detta som en styrka. Innehavet av världsledande immateriella rättigheter, som Pokémon, ger företaget defensiva egenskaper. “Vi bedömer att Q2 kommer att bli ännu ett starkt kvartal med återgång till tillväxt för internt utgivna spel”, skriver SEB.
Kepler Cheuvreux upprepar sin köprekommendation och höjer riktkursen från 148 till 149 kronor. De förväntar sig en organisk tillväxt på 12 procent 2025/2026, 4 procent 2026/2027 och en negativ tillväxt på 2 procent 2027/2028. Ebitda-marginalen förväntas öka från 16,6 procent 2025/2026 till 17,0 procent 2027/2028, främst drivet av produktmix.
Danske Bank har också höjt sin riktkurs för Asmodee från 147 till 160 kronor och upprepar sin köprekommendation. Banken har justerat sina estimat med 4-7 procent efter den senaste rapporten. “Asmodees utveckling med en omsättnings-CAGR på 20 procent under pandemin, följt av 5, 5, 8 och 14 procent organisk tillväxt för räkenskapsåren 2022/2023 till 2025/2026, trots en generellt svag konsument de senaste åren, är enligt vår bedömning helt undervärderat på nuvarande multipel”, skriver Danske Bank.
DNB Carnegie har höjt sin riktkurs från 140 till 145 kronor och upprepar sin köprekommendation. Asmodee fortsätter att dra nytta av sin starka position inom brädspelsmarknaden och dess strategiska innehav av immateriella rättigheter.
