Det finns fonder som är utformade för att ha mindre svängningar än aktiemarknaden. En lågvolatilitets-ETF kan därför vara lämplig för investerare som önskar aktier men vill undvika stora kursrörelser. Denna strategi minskar ofta förluster under nedgångar, men kan också resultera i en svagare uppgång när marknaden stiger.
Det är just den balansen som gör temat relevant nu. Europas börser har gått starkt under 2026, efter en period då amerikanska aktier lockade mest kapital. För den som vill jämföra olika upplägg finns också en genomgång av ETF:er med låg volatilitet för instabila marknader.
Så fungerar strategin
En lågvolatilitets-ETF väljer aktier som historiskt har rört sig mindre än marknaden i stort. Tanken är att portföljen ska falla mindre när börsen pressas.
Det betyder inte att risken försvinner. Fonden äger fortfarande aktier, och vid en kraftig börsnedgång kan även en sådan produkt tappa mycket i värde.
Strategin handlar därför om relativ risk, inte om att bli skyddad från börsen. Om ett index faller kraftigt kan en lågvolatilitets-ETF i vissa perioder klara sig bättre än breda marknadsfonder.
Fallet 2025 visar skillnaden
En rapport från justETF visar hur skillnaderna kan te sig i praktiken. Under perioden mellan februari och april 2025, då globala aktier föll med över 20,44 procent, minskade den lågvolatilitets-ETF som analyserades med 9,62 procent.
Det innebar att förlusten minskade med nästan 53 procent. För många sparare är just den typen av nedåtskydd viktigare än att jaga högsta möjliga toppavkastning.
Samma princip gäller även om marknaden går uppåt. När börsen stiger tenderar en sådan fond att halka efter, eftersom den vanligtvis har en lägre exponering mot de mest snabba och volatila aktierna.
Avkastningen varierar mellan perioder
Frågan många ställer är om lägre svängningar också betyder sämre avkastning. Svaret är att det beror på tidsperiod och marknadsläge.
State Street SPDR S&P 500 Low Volatility UCITS ETF investerar i de 100 aktier i S&P 500 som uppvisar den lägsta volatiliteten. Enligt extraETF gav denna fond en årlig avkastning på 7,33 procent under den tioårsperiod som presenterades i juli 2026.
Det är dock missvisande att betrakta lågvolatilitets-ETF som en metod för att uppnå börsens uppsida utan risker. Strategin innebär att man avstår från viss potentiell avkastning till förmån för en portfölj som kan vara enklare att hantera när marknaden är osäker.
Vem strategin passar för
För investerare med långsiktiga mål kan en lågvolatilitets-ETF vara ett sätt att behålla aktieexponering utan att utsättas för hela marknadens svängningar. Den kan också utgöra en del av en större portfölj där syftet är att minska den totala risken.
Det viktigaste valet handlar därför inte bara om historisk avkastning. Det handlar om vilken risknivå som gör att spararen faktiskt orkar ligga kvar när marknaden vänder ned.
För den som vill se hur andra fondtyper utvecklas just nu finns också vår genomgång av sverigefondernas starka tillväxt och hur kapitalet rör sig mellan olika delar av fondmarknaden.
Den som söker ett mer defensivt upplägg kan också jämföra med Magnificent Seven ETF, där koncentrationen mot stora teknikbolag ger en helt annan riskprofil.
