JPMorgan Chase & Co. aktier steg på fredagen efter att megabanken slog analytikernas mål för tredje kvartalets vinst och intäkter och sade att den skulle överträffa prognoserna för sina nettoränteintäkter i det kommande kvartalet.

Under en hektisk dag för bankernas resultat, har Wells Fargo & Co.
WFC,
+3.63%
inte nådde upp till vinstmålet, men aktien steg eftersom den slog intäktsberäkningarna.

Morgan Stanley
MS,
-4.25%
aktien föll efter att den missade Wall Streets mål för vinst och intäkter.

Citigroup Inc.
C,
+1.42%
aktier steg efter att ha överträffat sin vinstmarkering, även om intäkterna sjönk med 1 % efter att ha tagit bort effekten av avyttringar.

Sammantaget gynnades bankerna av högre räntor och starka handelsvolymer, men affärsverksamheten inom investment banking sjönk kraftigt. Bankerna kanaliserade också mer kapital till reserver och bort från sina kollektiva vinstlinjer för att förbereda sig för en eventuell ekonomisk nedgång.

Som den största banken i USA och en klockan för sektorn har JPMorgan Chase
JPM,
+2.13%
ett ”solidt resultat” under det senaste kvartalet, enligt vd Jamie Dimon.

Banken sade att den förväntar sig att uppfylla sina kapitalkrav enligt de internationella bankriktlinjerna Basel III och återuppta aktieåterköp i början av 2023.

”I USA fortsätter konsumenterna att spendera med solida balansräkningar, det finns gott om lediga jobb och företagen är fortsatt välmående”, sade Dimon. ”Det finns dock betydande motvindar omedelbart framför oss – en envis hög inflation som leder till högre globala räntor, de osäkra effekterna av kvantitativa åtstramningar, kriget i Ukraina, som ökar alla geopolitiska risker, och det bräckliga läget för oljeutbudet och oljepriserna.”

Dimon sade att banken förblir ”förberedd på dåliga utfall” så att den kan fortsätta sin verksamhet även i de mest utmanande tiderna.

Dimons förberedda uttalande kommer en dag efter att den ofta citerade vd:n sagt att den amerikanska konsumentsektorn förblir stark för närvarande, men att inflationen kommer att börja tynga människor senast 2023.

Läs också: JPMorgan CEO Dimon säger att inflationen inte har dämpat konsumentutgifterna ännu, men ge den tid

JPMorgan Chases aktie steg med 2,6 % på fredagen efter att bolaget sagt att nettovinsten för det tredje kvartalet sjönk med 16,7 % till 9,74 miljarder dollar, eller 3,12 dollar per aktie, från 11,69 miljarder dollar, eller 3,74 dollar per aktie, under fjolårskvartalet.

Megabankens intäkter för tredje kvartalet ökade till 32,72 miljarder dollar från 29,65 miljarder dollar under fjolårets kvartal.

Analytiker på Wall Street förväntade sig att JPMorgan Chase skulle tjäna 2,90 dollar per aktie på intäkter på 32,12 miljarder dollar, enligt uppskattningar som sammanställts av FactSet. T

Banken sade att en nettokreditreservuppbyggnad på 808 miljoner dollar åt in i nettoresultatet för det senaste kvartalet, jämfört med en nettoreservupplösning på 2,1 miljarder dollar året innan.

Nettoränteintäkterna steg med 34 procent till 17,6 miljarder dollar och nettoränteintäkterna exklusive Markets-enheten steg med 51 procent jämfört med samma period föregående år till 16,9 miljarder dollar på grund av högre räntor.

JPMorgan Chases totala förvaltade tillgångar sjönk med 13 % till 2,6 biljoner dollar till följd av förluster på aktiemarknaden och svåra förhållanden på obligationsmarknaden.

När det gäller framtiden sade JPMorgan Chase att man förväntar sig nettoränteintäkter för fjärde kvartalet på cirka 19 miljarder dollar, vilket är högre än analytikernas uppskattning på 18,2 miljarder dollar.

Oppenheimer-analytikern Chris Kotowski sade att kalla JPMorgans resultat för ett lysande kvartal ”skulle vara en underdrift” eftersom ”de rapporterade siffrorna inte gör rättvisa åt den underliggande styrkan”.

Bankens handelsintäkter på 6,8 miljarder dollar slog förväntningarna, plus att räntenettot ökade med 16 % jämfört med föregående kvartal till 17,6 miljarder dollar, cirka 1,3 miljarder dollar mer än väntat, medan kostnaderna bara ökade med 2,3 % jämfört med föregående kvartal.

Octavio Marenzi, vd för managementkonsultföretaget Opimas, sade att bankens resultat var ”överraskande solitt” och om man räknar bort betalningarna för lånereserver är vinsten i princip oförändrad.

”Enskilda affärsområden, som investment banking och hypotekslån, gick förutsägbart dåligt, men detta kompenserades mer än väl av styrka inom andra områden av utlåning och handel”, sade Marenzi.

Före fredagens handel har aktierna i JPMorgan Chase förlorat 30,9 % under 2022 jämfört med en nedgång på 17,3 % för Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
-0.24%
och en 23,0 % förlust för S&P 500
SPX,
-0.89%.

Wells Fargo missar vinstmålet men aktien stiger

Wells Fargo & Co. aktier avancerade 3,1% efter att banken redovisat en nettovinst på 3,528 miljarder dollar, eller 85 cent per aktie, för kvartalet till slutet av september, vilket är en minskning från 5,122 miljarder dollar, eller 1,17 dollar per aktie, i det föregående kvartalet.

Megabanken nådde inte upp till vinstmålet på 1,09 dollar per aktie.

Wells Fargos intäkter steg till 19,505 miljarder dollar från 18,834 miljarder dollar för ett år sedan, vilket var bättre än FactSets konsensus på 18,775 miljarder dollar.

VD Charlie Scharf sade att resultatet ”kraftigt påverkades” av 2 miljarder dollar, eller 45 cent per aktie, i rörelseförluster ”relaterade till rättstvister, kundåterställning och regleringsfrågor som främst är relaterade till en mängd historiska frågor”.

Banken ser dock historiskt låga betalningsinställelser och höga betalningsfrekvenser, och ”tidpunkten för försämring av dessa mått på grund av hög inflation är fortfarande oklar”. ”

Banken avsatte 784 miljoner dollar i avsättningar för låneförluster, efter att ha minskat dem med 1,395 miljarder dollar för ett år sedan.

Nettoränteintäkterna ökade med 36 % medan de icke-ränteintäkterna sjönk med 25 %, eftersom intäkterna från hypoteksbankerna minskade.

Citi-analytikern Keith Horowitz sade att Wells Fargo gjorde ett ”bra” kvartal överlag, även om större engångskostnader än väntat och en reservuppbyggnad minskade vinsten. Men Wells Fargo höjde också sina utsikter för nettoränteintäkter ”och vi ser fortfarande en uppgång till 2023 års konsensus”, sade Horowitz.

Wells Fargos aktier har sjunkit med 12 % under året hittills, före fredagens handel.

Morgan Stanley-aktier faller efter resultat

Morgan Stanley föll med 3,1 % efter att investmentbanken missat Wall Streets mål för resultat och intäkter på grund av en nedgång i antalet affärer.

Morgan Stanley sade att nettoresultatet för tredje kvartalet sjönk till 2,49 miljarder dollar, eller 1,47 dollar per aktie, från ett nettoresultat på 3,7 miljarder dollar, eller 1,98 dollar per aktie, under fjolårskvartalet.

Intäkterna för tredje kvartalet sjönk till 12,99 miljarder dollar från 14,75 miljarder dollar.

Wall Street-analytiker räknade med en vinst på 1,52 dollar per aktie och intäkter på 13,29 miljarder dollar, enligt FactSet-data.

”Företagets resultat var motståndskraftigt och balanserat i en osäker och svår miljö, vilket gav en avkastning på 15 % på det materiella aktiekapitalet”, sade VD James Gorman. ”Wealth Management lade till ytterligare 65 miljarder dollar i nya nettotillgångar och producerade en marginal före skatt på 28 %, exklusive integrationsrelaterade kostnader, vilket visar på skala och stabilitet trots sjunkande tillgångsvärden.”

Morgan Stanley-aktien har förlorat 19,2 % under 2022 vid torsdagens stängning.

Citi slår målen men aktien tappar mark

Citigroup-aktien stiger med 1,3 % efter att banken redovisat en starkare vinst än väntat, men intäkterna sjönk med 1 % efter att ha tagit bort avyttringsrelaterade effekter, eftersom tillväxten i räntenettot mer än väl kompenserades av lägre intäkter utanför ränteintäkterna.

Citi sade att nettovinsten för tredje kvartalet sjönk till 3,5 miljarder dollar, eller 1,63 dollar per aktie, från 4,6 miljarder dollar, eller 2,15 dollar per aktie, under det föregående kvartalet.

Exklusive avyttringsrelaterade effekter var resultatet 1,50 dollar per aktie.

De totala intäkterna ökade till 18,5 miljarder dollar från 17,4 miljarder dollar.

Analytiker räknade med en vinst på 1,42 dollar per aktie och intäkter på 18,26 miljarder dollar för Citigroup, enligt en undersökning från FactSet.

Citi sade att man fortsätter att krympa sin verksamhet i Ryssland och räknar med att avsluta nästan alla institutionella banktjänster som erbjuds i landet nästa kvartal. ”För att vara tydlig är vår avsikt att avveckla vår närvaro i detta land”, sade verkställande direktör Jane Fraser.

Citigroup sade också att man fortsätter att minska sin verksamhet i Ryssland . Företaget kommer att avsluta ”nästan alla institutionella banktjänster som vi erbjuder” under nästa kvartal när det arbetar för att avveckla sin närvaro där.

Citigroups aktier har sjunkit med 28,9 % under 2022, vid torsdagens stängning.

Läs också: JPMorgan och Goldman är fortfarande toppar inom investment banking, men verksamheten krymper kraftigt 2022