(Bloomberg) — Aktier och obligationer föll när Jerome Powells varning om att Federal Reserve kommer att höja räntan mer än vad som tidigare förväntats minskade riskaptiten. Dollarn stärktes.

Mest lästa från Bloomberg

Terminerna för S&P 500 sjönk med 0,7 % efter onsdagens nedgång på 2,5 %. Försäljningen spred sig till Europa och Asien, där Kinas bekräftelse av sin Covid-Zero hållning grusade förhoppningarna om en återöppning. Qualcomm Inc. och Roku Inc. sjönk under förhandeln, medan Etsy Inc. och EBay Inc. steg.

Feds höjning med 75 baspunkter kommer sannolikt att följas av en höjning av samma storlek från Bank of England senare på torsdagen, även om räntorna där potentiellt begränsas av risken för en allvarlig recession. Powell gjorde handlare besvikna som satsade på en sväng då den amerikanska ekonomin fortfarande är motståndskraftig mot den envisa höga inflationen.

”Varje gång marknaden får lite duvaktigt hopp får den en smäll på näsan med en ihoprullad tidning”, sade Scott Rundell, investeringschef på Mutual Ltd. ”Det finns en hel del volatilitet fortfarande framför oss.”

Investerare är oroliga för hur centralbankens åtstramningar påverkar den ekonomiska tillväxten, och Powell lämnade knappast några tvivel om att han är beredd att driva räntorna så högt som det behövs för att utrota inflationen. Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde varnade på torsdagen för att en ”mild recession” är möjlig, men att det inte skulle räcka i sig för att stävja de skenande priserna.

Dollarn stärktes då investerarna såg fram emot amerikanska jobbdata, som kan bidra till att bestämma takten på kommande räntehöjningar. Pundet föll med mer än 1 % när oron ökade för att en mindre än väntad BOE-höjning skulle kunna förvärra pundets fall, medan Norges krona föll efter att landets centralbank levererat den minsta höjningen av sin styrränta sedan juni.

Historien fortsätter

”Det finns sannolikt en del vinsthemtagningar i långa dollarpositioner efter de stora rörelserna efter resultatet av FOMC-mötet och Powells presskonferens”, säger David Forrester, senior valutastrateg vid Credit Agricole CIB i Hongkong.

Globala obligationer tumlade på torsdagen i kölvattnet av Fed-mötet. Den tvååriga statsobligationsräntan steg till 4,72 procent, men den ligger fortfarande under toppnoteringen på 5,06 procent för räntorna som prissatts i Fed funds futures.

”Om man beaktar obligationsmarknadens bedömning blir marknaderna alltmer övertygade om att vägen mot sluträntan kommer att innefatta en recession”, sade Quincy Krosby, global chefsstrateg på LPL Financial.

Vetepriserna sjönk efter att Ryssland gått med på att återuppta ett avtal som möjliggör säker passage för ukrainsk grödorsexport. Oljan sjönk efter att Powells kommentarer om räntor överskuggade det stramare utbudet.

Viktiga händelser denna vecka:

  • Bank of Englands räntebeslut, torsdag

  • USA:s fabriksorder, varaktiga varor, handel, första arbetslöshetsansökningar, ISM-tjänsteindex, torsdag.

  • USA:s löner utanför jordbrukssektorn, arbetslöshet, fredag

Några av de viktigaste rörelserna på marknaderna:

Aktier

  • Terminerna för S&P 500 sjönk 0,7 % vid 6:45 New York-tid.

  • Futures på Nasdaq 100 sjönk 0,8 %.

  • Terminerna på Dow Jones Industrial Average sjönk 0,5 %.

  • Stoxx Europe 600 sjönk med 1,2 %.

  • MSCI World-indexet föll med 1,6 %.

Valutor

  • Bloomberg Dollar Spot Index steg med 0,7 %.

  • Euron sjönk 0,8 % till 0,9737 dollar.

  • Det brittiska pundet föll med 1,3 % till 1,1248 dollar.

  • Den japanska yenen sjönk 0,3 % till 148,37 per dollar.

Kryptovalutor

  • Bitcoin steg 0,4 % till 20 264,3 dollar

  • Ether steg 2,2 % till 1 544,36 dollar.

Obligationer

  • Avkastningen på tioåriga statsobligationer ökade med nio baspunkter till 4,19 %.

  • Tysklands tioåriga ränta ökade med nio punkter till 2,23%.

  • Storbritanniens tioårsränta ökade med sju punkter till 3,47%.

Råvaror

  • West Texas Intermediate crude sjönk med 1,5 % till 88,68 dollar per fat.

  • Guldterminerna föll 1,6 % till 1 623,20 dollar per uns.

–Med hjälp av Richard Henderson.

©2022 Bloomberg L.P.