WASHINGTON – Federal Reserve genomförde på onsdagen en fjärde historiskt stor räntehöjning i rad – en höjning med 0,75 procentenheter – i ett försök att slå tillbaka den skenande inflationen.

Men eftersom Feds månadslånga kampanj alltmer riskerar att leda till en recession nästa år är huvudfrågan nu – kommer den att minska räntehöjningarna i december eller vänta tills inflationen visar tydliga tecken på att avta?

I ett uttalande efter ett tvådagarsmöte klargjorde Fed att fler räntehöjningar kommer att ske för att sänka den årliga inflationen till målet på 2 %.

”The (Fed’s policymaking committee) förväntar sig att fortsatta höjningar inom målintervallet kommer att vara lämpliga för att uppnå en penningpolitisk hållning som är tillräckligt restriktiv för att återföra inflationen till 2 procent över tid”, sade Fed i uttalandet.

Men Fed-tjänstemännen antydde också att de skulle kunna sänka takten på höjningarna med tanke på de stora höjningar de redan har godkänt och den typiska fördröjningen mellan Feds åtgärder och deras effekter på ekonomin.

”När kommittén bestämmer takten för framtida höjningar av målintervallet kommer den att ta hänsyn till den kumulativa åtstramningen av penningpolitiken, de fördröjningar med vilka penningpolitiken påverkar den ekonomiska aktiviteten och inflationen samt den ekonomiska och finansiella utvecklingen.”

Aktiemarknaden idag

Aktierna reagerade positivt på räntebeslutet och kommentarerna. Dow Jones steg med nästan 1 % efter tillkännagivandet. Den var negativ inför det. S&P 500 och Nasdaq blev också positiva.

Fed senaste räntehöjning: Hur kommer den att påverka bolån, kreditkort och billån?

Fed höjde, som allmänt förväntat, sin viktigaste kortfristiga ränta med tre fjärdedelar av en procentenhet till ett intervall på 3,75 % till 4 %, en klart ”restriktiv” nivå som är avsedd att bekämpa inflationen genom att ytterligare bromsa en redan vacklande ekonomi. Sedan mars har Fed höjt räntan på de federala fonderna – vad bankerna tar ut av varandra för lån över natten – från nära noll, vilket är det mest aggressiva initiativet sedan 1980.

Historien fortsätter

Strategin, tillsammans med en inflation som fortfarande ligger något under den 40-årshögsta nivån som nåddes tidigare i år, kommer sannolikt att leda till en recession nästa år, enligt de flesta ekonomer som Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators har tillfrågat.

Onsdagens åtgärd väntas slå igenom i ekonomin och driva upp räntorna för kreditkort, krediter för eget kapital och andra lån. De fasta 30-åriga bolåneräntorna har redan stigit över 7 % från 3,22 % i början av året. Samtidigt får hushållen, särskilt de äldre, äntligen högre avkastning på banksparande efter år av mager avkastning.

Kommer Feds räntehöjningar att bli mindre?

Feds beslutsfattare är splittrade om huruvida de nu ska dra ner på räntan när riskerna för en recession ökar. I september eftersträvade nästan hälften av tjänstemännen en nedtrappning, baserat på sina prognoser. Och Goldman Sachs ekonom David Mericle tror att Powell på onsdag kommer att signalera en inbromsning till en höjning med en halv procentenhet i december, så att tjänstemännen kan bedöma den ekonomiska effekten av årets överdrivna räntehöjningar och tillhörande börsförsäljning. Det skulle vara i linje med Fed-politikernas medianprognos för räntan i september.

Men Barclays ekonom Jonathan Millar förväntar sig att Powell i stället håller centralbankens alternativ öppna för en höjning med en halv eller tre fjärdedels procentenhet nästa månad beroende på hur data om inflation och ekonomi utvecklas. Varje signal om en tillbakagång skulle kunna få aktiemarknaden att gå i gungning, vilket hjälper ekonomin och undergräver Feds mål att kyla ner inflationen även om prisökningarna fortfarande är för höga, säger Millar.

”Det kommer att bli en utmaning för Fed att signalera en sådan förändring (till mindre räntehöjningar) samtidigt som man behåller sina referenser för inflationsbekämpning”, skrev ekonomen Nancy Vanden Houten på Oxford Economics i en kommentar till kunder.

Går inflationen ner på grund av Feds räntehöjningar?

Sedan Feds senaste möte för sex veckor sedan har det funnits vissa antydningar om att inflationen snart kan minska. Den månatliga jobbtillväxten i USA har sjunkit från 537 000 i juli till 263 000 i september, även om det fortfarande är en solid siffra. Och lönerna inom den privata sektorn ökade med 5,2 % i årstakt under perioden juli-september, vilket fortfarande är historiskt högt men en minskning från 5,7 % föregående kvartal.

Den mest följda inflationsmätaren, konsumentprisindexet, visade att de totala priserna i september steg med 8,2 % jämfört med året innan, vilket är en minskning från en fyra decennier hög nivå på 9 % i juni.

Men denna utveckling har överträffats av tecken på att inflationen troligen kommer att glida ner bara långsamt. Feds föredragna inflationsmått, som utesluter livsmedels- och energikostnader, steg till 5,1 % i september från 4,9 % föregående månad. Konsumenternas inflationsförväntningar på ett och fem år – som ofta påverkar de faktiska prisökningarna – steg förra månaden efter att tidigare ha sjunkit.

Och de lediga jobben ökade kraftigt från 10,3 miljoner till 10,7 miljoner i september efter att ha kommit från rekordhöga nivåer under våren och sommaren. Detta kan återigen sätta press uppåt på lönerna när arbetsgivarna konkurrerar om en pool av arbetskraft som fortfarande är begränsad jämfört med nivån före pandemin.

I sitt uttalande på onsdagen sade Fed: ”Jobbtillväxten har varit robust under de senaste månaderna och arbetslösheten har förblivit låg (på 3,5 %). Inflationen är fortfarande hög…”

”Vi kommer inte att förklara seger förrän vi verkligen ser övertygande bevis, övertygande bevis för att inflationen är på väg ner”, sade Powell till reportrar i juni.

Hur högt kommer Fed att höja räntorna?

Terminsmarknader som förutspår vart Feds styrränta är på väg förväntar sig ytterligare en höjning med tre fjärdedelar nästa månad och två höjningar med en fjärdedel i början av nästa år innan centralbanken pausar sin räntehöjningskampanj.

Det skulle föra styrräntan till ett intervall mellan 5 och 5,25 procent. En fed funds rate över 5 % skulle nästan säkert utlösa en recession, säger ekonomen Bob Schwartz från Oxford Economics. I september nästa år förväntar sig terminsmarknaderna att Fed kommer att sänka räntan för att stötta en vacklande ekonomi.

Följ med på vår bevakning av dagens avgörande räntebeslut:

Federal Reserve kommer på onsdag att höja räntan för sjätte gången i år.

Vilken tid talar Powell i dag?

Fed-chefen Jerome Powells presskonferens börjar kl. 14.30 ET på onsdag. USA TODAYs ekonomireporter Paul Davidson kommer att bevaka evenemanget personligen.

– Elisabeth Buchwald

Vad är Federal Reserve System?

Inför räntehöjningen är det ett bra tillfälle att se över vad Federal Reserve-systemet är.

Vi förknippar ofta Fed med Powell och byggnaden som ligger i Washington, D.C., men Fed sträcker sig långt bortom det. Det finns 12 regionala banker som ligger i Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas och San Francisco. Varje bank har sin egen president.

Det finns 12 personer som ansvarar för att besluta om vad som ska hända med räntorna vid varje Fed-möte. Sju platser fylls av Federal Reserves styrelse som består av ordförande Powell och sex andra personer som nominerats av presidenten och bekräftats av senaten. Ordföranden för New York Fed lägger en röst på räntorna vid varje möte. De återstående fyra rösterna kommer från en roterande skara av de andra regionala bankcheferna.

– Elisabeth Buchwald

Vilka är de aktuella bolåneräntorna?

De nuvarande bolåneräntorna har överskridit 7 % för första gången på mer än två decennier, vilket gör att en del amerikaner undrar om de ska köpa ett hem i detta läge. ständigt föränderliga bostadsmarknaden.

”Ingen såg detta komma. Vi trodde att det kanske skulle vara högst 5 %, men inte 7 % ränta.” Nadia Evangelou, senior ekonom och chef för prognoser vid National Association of Realtors, sade till USA TODAY. Som ett resultat av detta sade Evangelou att mäklarförbundet har justerat sin prognos flera gånger i år.

Det nuvarande 30-åriga fast räntebelagda bolånet på tisdagen är 7,22 %, en minskning med 8 baspunkter från för en vecka sedan, enligt Bankrate.com. Bankrate säger att det befintliga 15-åriga lånet med fast ränta ligger på 6,47 %, vilket är en ökning med 3 räntepunkter från förra veckan.

Genomsnittet på ett lån med justerbar ränta är 5,53 %, en ökning med 5 baspunkter från samma tidpunkt förra veckan. En lån med justerbar ränta är ett bostadslån med en ränta som kan variera över tiden.

– Terry Collins

Är vi i en lågkonjunktur just nu?

Två på varandra följande minskningar av BNP under de två första kvartalen i år är ett informellt riktmärke för recession, men National Bureau of Economic Research tittar på ett bredare spektrum av ekonomisk aktivitet, inklusive sysselsättning, detaljhandelsförsäljning och industriproduktion, innan man bestämmer när en nedgång börjar och slutar. NBER är en ideell, opartisk organisation som ofta publicerar ekonomisk forskning. Inom NBER finns ett team av åtta ekonomer som har till uppgift att avgöra när recessioner inträffar.

De flesta ekonomer tror inte att USA befinner sig i en recession och hänvisar till en långsammare men fortfarande livlig jobbtillväxt. Det råder dock ingen tvekan om att ekonomin tappar fart när hushåll och företag minskar sina utgifter på grund av den skenande inflationen och Federal Reserves aggressiva räntehöjningar som syftar till att dämpa prisökningarna.

– Paul Davidson

Hur man förbereder sig för en lågkonjunktur

Det är dock aldrig för tidigt att börja fundera på vad man ska göra. hur man förbereder sig för en lågkonjunktur.

Försök att lägga undan tillräckligt mycket för att kunna klara dig med en strikt budget i tre månader om du förlorar jobbet, säger Brian Robinson, finansiell rådgivare och partner på SharpePoint.

Tänk också på att skjuta upp inköp som är ”trevliga att ha”. Om ditt kylskåp till exempel går sönder, låt det repareras eller köp ett nytt. Men om den hårtork du har haft i fem år fortfarande fungerar, men inte lika bra som en nyare, behåll den – och dina pengar.

Se till att inventera alla dina månadsabonnemang och fråga dig vilka du kan leva utan, och säg sedan upp dem.

– Elisabeth Buchwald

Schema för Federal Reserves möten

Feds sista möte för året äger rum den 13-14 december. Därefter kommer centralbanken att samlas igen den 31 januari för sitt tvådagarsmöte. Här är schemat för mötena för resten av 2023:

  • 21-22 mars

  • 2-3 maj

  • 13-14 juni

  • 25-26 juli

  • 19-20 september

  • 31 oktober-1 november

  • 12-13 december

– Elisabeth Buchwald

I obligationer ränta

Finansdepartementet meddelade tisdag att räntan på dess inflationsskyddade I Bonds kommer att sjunka till en årlig ränta på 6,89 procent under de kommande sex månaderna. Vem som helst kan investera minst 25 dollar och högst 10 000 dollar per år.

– Jim Sergent

Fed fund-räntorna idag

Inför Feds kommande räntehöjning varierar Fed Fund-räntan mellan 3 % och 3,75 %. En höjning med 75 baspunkter skulle driva intervallet mellan 3,75 % och 4 %. Fed funds rate är den ränta som bankerna tar ut för att låna ut pengar till varandra.

– Elisabeth Buchwald

Hur bidrar en höjning av räntorna till inflationen?

Stigande räntor ökar konsumenternas och företagens lånekostnader, vilket minskar efterfrågan på produkter och tjänster i stort sett, vilket leder till att leverantörerna sänker priserna eller slutar höja dem. Men omedelbar effekt varierar avsevärt mellan enskilda varor och tjänster.

– Elisabeth Buchwald och Paul Davidson

Aktiemarknaden idag

Börserna öppnade lägre inför Feds beslut. Dow Jones Industrial Average var ned med 0,3 % medan S&P 500 var ned med 0,7 % och Nasdaq var ned med 1,3 % vid 12:30-tiden ET.

– Elisabeth Buchwald

S&P 500:s utveckling under de senaste fem räntehöjningarna

Under alla utom en av de fem senaste räntehöjningarna från Fed stängde S&P 500 minst 1 % högre.. Den senaste höjningen, som skedde i slutet av september, var ett undantag. Inför beslutet var indexet högre men sjönk omedelbart efter att Fed meddelade att höjningen med 75 punkter var genomförd. Under de sista handelstimmarna vacklade S&P 500 mellan positivt och negativt territorium flera gånger.

– Jim Sergent

Federal Reserves historik över räntehöjningar 2022

Här är när Federal Reserve höjde sin kortfristiga ränta i år och hur mycket den höjde räntan.

  • 17 mars: 0,25 procentenheter

  • 5 maj: 0,50 procentenheter

  • 16 juni: 0,75 procentenheter

  • 28 juli: 0,75 procentenheter

  • 22 september: 0,75 procentenheter

– Paul Davidson

Vad är inflation? Förstå varför priserna stiger, vad som orsakar det och vem det drabbar mest.

Vad är en recession?: Det ekonomiska begreppet förklaras och vad som händer under en recession.

Vad betyder det när Federal Reserve höjer räntorna?

När den Fed höjer räntorna blir det dyrare för bankerna att låna pengar av varandra. Bankerna överför dessa högre räntor till konsumenterna genom att göra det dyrare för dem att få ett hypotekslån, ett lån, betala av kreditkortsskulder med mera.

Å andra sidan ökar Feds räntehöjningar den ränta du tjänar på pengar på ett sparkonto.

– Orlando Mayorquin

Hur kommer aktierna att reagera på Fed? Här är hur aktiemarknaden har rört sig efter alla fem räntehöjningar från Fed.

I Obligationsräntor: Varför jag valde I Bonds för att skydda mina söners arv från 40-årig hög inflation

Den här artikeln publicerades ursprungligen på USA TODAY: Fed höjer räntan med 0,75 %: Live-uppdateringar om inflationen