WASHINGTON – Federal Reserve fortsatte med en tredje raka, omfattande räntehöjning på onsdagen i ett försök att kväva den höga inflationen – men ekonomer oroar sig för att kampanjen i allt högre grad riskerar en recession nästa år.

Fed höjde sin viktigaste kortfristiga ränta med tre fjärdedelar av en procentenhet till ett intervall på 3-3,25 %, en högre nivå än normalt som syftar till att dämpa inflationen genom att bromsa ekonomin. Den höjde också avsevärt sin prognos för vad denna ränta kommer att vara i slutet av både detta år och 2023.

Fed-tjänstemännen förutspår nu att styrräntan kommer att sluta 2022 i intervallet 4,25 % till 4,5 %, en hel procentenhet över de 3,25 % till 3,5 % som de förutspådde i juni, och att den kommer att sluta nästa år på 4,5 % till 4,75 %, enligt deras medianestimat. Det tyder på att centralbanken skulle kunna godkänna ytterligare en höjning med tre fjärdedelar vid sitt novembermöte och sedan en höjning med en halv procentenhet i december.

Men inom det närmaste året eller två, när högre räntor begränsar den ekonomiska aktiviteten, förväntar sig Fed-politikerna att tillväxten kommer att försvagas avsevärt. Centralbanken räknar med att sänka fed funds-räntan med ungefär tre fjärdedels punkt 2024, förmodligen som svar på en avtagande ekonomi eller möjligen en recession.

Räntehöjningens inverkan på dig: Så här kan det påverka din plånbok och portfölj

Hur Fed fungerar: Varför höjer Fed räntorna? Och hur bromsar dessa höjningar inflationen?

Federal Reserves ordförande Jerome Powell säger den 26 augusti 2022 att Fed är fast besluten att få ner inflationen till målet på 2 procent, vilket innebär att räntorna kommer att fortsätta att stiga.

Vid en presskonferens sade ordförande Jerome Powell att Feds främsta mål är att få ner den höga inflationen. ”Vi kan inte misslyckas med det”, sade han.

Men han sade att uppnåendet av detta förmodligen kommer att innebära en viss smärta för ekonomin och miljontals amerikaner.

”Jag tror att det är mycket troligt att vi kommer att få en period av … mycket lägre tillväxt och det kan ge upphov till ökad arbetslöshet”, sade han.

Kommer det att innebära en recession?

”Ingen vet om denna process kommer att leda till en recession eller hur betydande en recession det kommer att bli”, sade Powell. ”Jag känner inte till oddsen.”

Hans kommentarer markerar en anmärkningsvärd förändring i tonen jämfört med för bara några månader sedan, då han uttryckte förtroende för att Fed skulle kunna höja räntorna för att bekämpa inflationen utan att utlösa en konjunkturnedgång.

Historien fortsätter

Men han sade ändå: ”Vi har inte gett upp tanken på att vi kan få en mycket blygsam ökning av arbetslösheten.”

Ekonomin håller redan på att dra sig tillbaka. I ett uttalande efter tvådagarsmötet sade Fed: ”Nya indikatorer pekar på en blygsam tillväxt i utgifter och produktion” men ”jobbtillväxten har varit robust … och arbetslösheten har förblivit låg”.

Den tillade att den ”räknar med att fortsatta höjningar” av den federala penningräntan ”kommer att vara lämpliga”.

Reaktioner på tvåårig statsobligationsränta och aktier

Börserna slutade dagen lägre med Dow Jones Industrial Average, S&P 500 och Nasdaq Composite som alla föll med cirka 1,7 %. Aktierna upplevde hög volatilitet efter Fed-meddelandet och pendlade mellan vinster och förluster flera gånger under de sista handelstimmarna.

Avkastningen på tvååriga statsobligationer låg över 4 %, den högsta nivån sedan 2007, vilket signalerar att investerarna tror att kampen för att hålla tillbaka inflationen kommer att bli långvarig.

Vad var Fed:s räntehöjning i dag?

Onsdagens räntehöjning på 0,75 procentenheter väntas ge ett efterskalv i ekonomin och driva upp räntorna för kreditkort, hemförsäkringskrediter och andra lån. Fasta, 30-åriga bolåneräntor har hoppat över 6 % från 3,22 % i början av året. Samtidigt får hushållen, särskilt de äldre, äntligen högre avkastning på banksparande efter år av pytteliten avkastning.

Barclays säger att Fed-politikerna inte hade något annat val än att höja räntorna kraftigt igen efter att en rapport i förra veckan avslöjade att inflationen – mätt med konsumentprisindex (CPI) – steg med 8,3 % på årsbasis i augusti, vilket är lägre än juni månads 40-årshögsta på 9,1 % men högre än de 8 % som förväntades.

Arbetsgivarna skapade också 315 000 nya jobb i augusti och den genomsnittliga timlönen ökade med hela 5,2 % på årsbasis. Detta kan ge bränsle till ytterligare prisökningar när företagen kämpar för att upprätthålla vinstmarginalerna.

Marknader som försöker förutsäga vart räntorna är på väg räknade med att det fanns en 18-procentig chans att Fed-politikerna skulle höja räntorna med en hel procentenhet på onsdagen.

Är vi i en recession år 2022?

Men Goldman Sachs ekonom David Mericle säger att lite har förändrats sedan Powell i slutet av juli berättade för reportrar att takten i räntehöjningarna förmodligen skulle minska för att ta hänsyn till den ökade risken för recession. Snarare, säger han, försöker Fed delvis leverera ett budskap till aktiemarknaderna som fram till nyligen hade blivit självbelåtna inför utsikterna till fler räntehöjningar.

Tillväxten avtar när Fed driver upp lånekostnaderna. Fed sade på onsdagen att man räknar med att ekonomin bara kommer att växa med 0,2 procent i år och 1,2 procent 2023, vilket är lägre än vad man i juni uppskattade till 1,7 procent för båda åren, enligt tjänstemännens medianuppskattning.

Den förutspår att arbetslösheten på 3,7 % kommer att stiga till 4,4 % i slutet av nästa år, vilket är långt över dess tidigare prognos på 3,9 %.

Och Feds föredragna mått på den årliga inflationen – som skiljer sig från KPI – väntas minska från 6,3 % i augusti till 5,4 % i slutet av året, vilket är något högre än Feds tjänstemäns tidigare prognos på 5,2 %, och 2,8 % i slutet av 2023. Det skulle vara måttligt över Feds mål på 2 %.

Även utan stora räntehöjningar från Fed förväntas inflationen avta i takt med att flaskhalsarna i försörjningskedjan minskar, råvarupriserna sjunker, en stark dollar sänker importkostnaderna och detaljhandlare erbjuder stora rabatter för att tunna ut de uppblåsta lagren. Powell har dock sagt att det är avgörande att Fed höjer räntorna för att dämpa konsumenternas inflationsförväntningar, vilket kan påverka de faktiska prisökningarna.

Han sade också på onsdagen att förbättrade problem med utbudet hittills inte har dämpat prisökningarna på det sätt som Fed förväntade sig. ”Inflationen har verkligen inte sjunkit” som ett resultat av dessa vinster.

Ett växande antal ekonomer tror att Feds aggressiva kampanj – dess styrränta började 2022 nära noll – kommer att tippa ekonomin in i en recession. Ekonomer säger att det finns en 54-procentig chans för en nedgång nästa år, en ökning från 39-procentiga odds i juni, enligt en undersökning av Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.

I månader har Fed-chefen Jerome Powell sagt att han tror att centralbanken kan tämja inflationen utan att utlösa en recession. Men i ett tal förra månaden vid Feds årliga konferens i Jackson Hole, Wyoming, erkände han att högre räntor och långsammare tillväxt ”också kommer att medföra viss smärta för hushåll och företag”. Detta är de olyckliga kostnaderna för att minska inflationen”.

Säger Nationwide-ekonomen Ben Ayers: ”Fed sände ännu ett tydligt budskap i september att dess kamp mot inflationen inte är avslutad.”

Den här artikeln publicerades ursprungligen på USA TODAY: Fed höjer räntan igen för att dämpa inflationen. Vad det betyder för dig