Dow Jones futures föll på söndagskvällen, tillsammans med S&P 500 futures och särskilt Nasdaq futures. Teslas leveranser slog lätt rekord under tredje kvartalet, men kom in långt under uppskattningarna. Kinas EV-rivaler rapporterade också försäljning.

X

De stora indexen föll ordentligt under den senaste veckan och avslutade en hemsk september. S&P 500-indexet och Dow Jones har nått bottennivåer på björnmarknaden, och Nasdaq är på väg att göra det. Statskassoräntorna backade från 4 %, men förlängde sin veckovinstsvit.

Investerare bör vara ytterst försiktiga i den nuvarande miljön, eftersom björnmarknaden tycks inleda ett tredje steg nedåt.

Tesla-leveranser

Teslaleveranserna uppgick till 343 830 under det tredje kvartalet, vilket är en ökning med 42 % jämfört med året innan och 35 % mer än andra kvartalets 254 695, då fabriken i Shanghai drabbades av en långvarig nedstängning och en långsam återhämtning på grund av Covid-avstängningar. Siffran för tredje kvartalet överträffade med råge Q1:s rekordsiffra för Tesla-leveranser på 310 048.

Tesla-leveranserna var dock långt ifrån de 355 000-365 000 som analytikerna förväntade sig. Tesla skyllde på logistiska problem, men rapporten kommer att förstärka oron för den kinesiska efterfrågan.

Tesla-leveranserna följer på fredagskvällens AI-dag, där fordonsjätten visade upp en Optimus-robotprototyp med begränsad funktionalitet.

Samtidigt har Li Auto (LI) rapporterade septemberleveranser som var bättre än den nyligen sänkta prognosen. Teslas konkurrenter Nio (NIO), och XPeng (XPEV) rapporterade också septemberleveranser på lördagen.

EV- och batterijätten BYD (BYDDF) kommer att släppa försäljningen under de närmaste dagarna. BYD och Nio leder Kinas satsning på elfordon i Europa. Det är bara en del av en massiv internationell expansion för BYD.

Nio-aktien, liksom aktierna i BYD, Li Auto och Xpeng, kämpar alla. Tesla-aktien ser bättre ut, men har stött på motstånd vid sina 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden.

Tillsammans med Tesla-aktien har Arista Networks (ANET), Enphase Energy (ENPH), On Semiconductor (ON) och Celsius Holdings (CELH) har alla relativa styrkelinjer på eller nära toppar, men aktierna handlas under sina 50-dagarslinjer. Men det finns en uppsida till denna tekniska brist.

ENPH-aktien, On Semiconductor och Celsius är på den. IBD 50. Enphase, Arista Networks och ON-aktier är på IBD Big Cap 20. ANET-aktien var fredagens IBD Stock Of The Day.

I videon som är inbäddad i artikeln diskuterades björnmarknaden på djupet, samtidigt som Arista Networks, Wolfspeed (WOLF) och Tesla-aktier.

Dow Jones Futures idag

Dow Jones futures sjönk 0,2 % jämfört med fair value. S&P 500 futures sjönk 0,4 %. Nasdaq 100-terminerna sjönk 0,9 %, lätt nog att driva Nasdaq composite under sina lägsta nivåer i juni.

Den tioåriga statsskattens avkastning sjönk med 1 baspunkt till 3,8 %.

Storbritanniens premiärminister Liz Truss har enligt uppgift försenat och kan komma att skrota en omröstning om skattesänkningar på grund av motstånd från många medlemmar i hennes konservativa parti. Truss underskottsfinansierade budget utlöste kraftiga utförsäljningar av det brittiska pundet och obligationer, vilket sporrade Bank of England i förra veckan att ändra kurs och börja köpa brittiska obligationer igen.

Terminerna för råolja steg med mer än 2 procent. OPEC och viktiga allierade kan sänka produktionskvoterna med minst 1 miljon fat per dag vid onsdagens OPEC+-möte för att stödja råoljepriserna. Förra månaden sänkte OPEC+ kvoterna med 100 000 fat per dag. Det var till stor del symboliskt, eftersom många medlemmar, däribland Ryssland, inte nådde upp till sina kvoter.

På måndag kommer Institute for Supply Management att offentliggöra sitt tillverkningsindex för september kl. 10.00 ET. Arbetsdepartementets rapport om september månads arbetstillfällen väntas på fredag klockan 8.30.

Kom ihåg att nattens agerande i Dow-futures och på andra håll inte nödvändigtvis översätts till den faktiska handeln under nästa ordinarie börssession.

Följ med IBD:s experter när de analyserar aktier som kan användas i börsrallyt på IBD Live.

Aktiemarknaden förra veckan

De stora indexen försökte återhämta sig vid olika tillfällen under den gångna veckan, men föll till slut ordentligt under veckan, precis vid de lägsta nivåerna på björnmarknaden.

Dow Jones Industrial Average sjönk med 2,9 % under förra veckans börshandel. S&P 500-indexet backade också med 2,9 %. Nasdaqs kompositindex förlorade 2,7 %. Russell 2000-indexet med litet kapital gav upp 1,4 %. För september månad förlorade Dow 8,8 %, S&P 500 9,3 %, Nasdaq 10,5 % och Russell 2000 10,1 %.

Den tioåriga statsobligationsräntan steg 11 baspunkter under den senaste veckan till 3,81 %. Räntan backade efter att ha passerat 4 % tidigt på onsdagsmorgonen, men återhämtade sig från fredagens bottennivåer. Den tioåriga statsskattens avkastning har stigit i nio veckor i rad.

Terminerna för amerikansk råolja steg med 1 % till 79,49 dollar per fat under den senaste veckan, trots fredagens förlust på 2,1 %.

ETF:er

Bland de bästa ETF:erna finns Innovator IBD 50 ETF (FFTY) ökade med 1,45% förra veckan, medan Innovator IBD Breakout Opportunities ETF (BOUT) sjönk med 1,3 %. IShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) sjönk med 0,7 %. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) sjönk med 3,8 %.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) steg med 2,2 % förra veckan. Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE) sjönk med 0,9 %. U.S. Global Jets ETF (JETS) härstammade från 2,9 %. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) gav upp 1,2 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) steg med 2,2 % medan Financial Select SPDR ETF (XLF) sjönk med 2,2 %. Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) gav upp 1,3 %.

Med tanke på mer spekulativa story stocks, ARK Innovation ETF (ARKK) sjönk med 0,3 % förra veckan och stängde nära veckans lägsta nivå. ARK Genomics ETF (ARKG) steg med 2,2 %. TSLA-aktien förblir ett av de främsta innehaven i Ark Invests ETF:er. Cathie Woods Ark äger också en del BYD-aktier.

Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu

Tesla leveransinformation

Tesla levererade 325 158 fordon av modellerna Model 3 och Model Y under det tredje kvartalet, samt 18 672 lyxfordon av modellerna Model S och Model X.

Den totala siffran 343 830 är en relativt blygsam ökning från Q1:s rekord, med tanke på att Tesla har lagt till nya fabriker i Berlin och Austin och ökat kapaciteten vid sin enorma anläggning i Shanghai.

Misslyckandet med leveranserna under Q3 var inte en fråga om begränsat utbud. Produktionen överträffade leveranserna betydligt, och Tesla tillverkade 365 923 fordon under det senaste kvartalet.

Tesla nämnde i sitt pressmeddelande ”en ökning av bilar i transit i slutet av kvartalet”, vilket tyder på att det var orsaken till leveranssiffran.

Men rapporten kommer mitt i växande tecken på en svagare efterfrågan i Kina, eller åtminstone en efterfrågan som inte hänger med en nyutbyggd fabrik i Shanghai.

Tesla förlänger ett stort försäkringsstöd i Kina, som infördes i mitten av september, till årets slut. Det är möjligt att Tesla kommer att sänka fordonspriserna i Kina i oktober.

Ett alternativ för Tesla är att exportera ännu fler fordon från Shanghai, och det finns indikationer på att företaget redan gör det. Det fanns vissa rapporter om att Shanghai ställde om produktionen till export några dagar tidigare i september, sannolikt på grund av svagare lokal efterfrågan. Det kan vara orsaken till att fler bilar ”är i transit”.

Tänk på att produktionen under Q4 bör vara mycket högre än under Q3, särskilt för den bredare eurasiska marknaden. Så efterfrågan kommer också att behöva öka.

Den kinesiska marknaden för elfordon är otroligt konkurrensutsatt och blir bara mer och mer konkurrensutsatt.

Tesla AI Day: Optimus Robot ännu inte primitiv

På fredagskvällen började Tesla (TSLA) presenterade en prototyp av Optimusroboten. Men Optimus hade begränsad rörlighet, vilket visar att Tesla ligger många år, om inte decennier, efter vad andra robotföretag kan göra.

VD Elon Musk har sagt att Optimus så småningom skulle kunna ersätta fabriksarbetare. Han hävdar att Optimus kommer att säljas inom 3-5 år och kosta mindre än 20 000 dollar. Många experter menar att en användbar, allmängiltig humanoid robot är flera decennier bort från verkligheten.

AI Day visade också upp funktioner som rör programvara för förarassistans med mera. Teslas Full Self-Driving-system är, trots sitt namn, ett nivå 2-system för förarassistans.

Tesla-aktier

Tesla-aktien stötte på motstånd vid sin 50-dagarslinje i onsdags och föll sedan för att underskrida de senaste lågpunkterna i fredags. Aktien föll med 3,7 % till 265,25 för veckan. TSLA-aktiens bottenbas har nu ett dubbelbottenmönster, med en köppunkt på 313,90.

Försäljning av fordonsmodeller i Kina

Li Auto rapporterade 11 531 leveranser i september. Li Auto hade nyligen varnat och meddelat att leveranserna i september skulle bli omkring 10 500.

Under sin första hela månad ökade leveranserna av L9 SUV-hybrider till 10 123. Resten stod Li One, som snart kommer att upphöra, för. L8, en mindre L9, kommer att börja levereras i november. Den 30 september inledde Li Auto också förhandsförsäljning av en annan hybrid-SUV, L7. Li Auto levererade 26 524 hybrid-SUV:er under tredje kvartalet, en ökning med 5,6 % jämfört med året innan men en minskning med 7,5 % från 28 687 under andra kvartalet.

Nio levererade 10 878 fordon, en ökning med 2,35 % jämfört med september 2021 och 1,9 % jämfört med 10 677 i augusti. Det inkluderar 3 149 sedans, med 2 928 ET7 och 221 ET5. Den lyxiga ET7 började levereras under våren, medan ET5, en Model 3-konkurrent, började levereras först den 30 september. Tillsammans med SUV:n ES7 har Nio släppt tre helt nya modeller under 2022, tillsammans med tre äldre SUV:er. Under Q3 levererade Nio ett rekordstort antal fordon på 31 607, en ökning med 29,3 % jämfört med året innan och 26,1 % jämfört med Q2. Men det var på den nedre halvan av målet på 31 000-33 000.

Med nya modeller och en expansion i Europa förväntar sig Nio rekordleveranser under varje månad i det fjärde kvartalet.

XPeng rapporterade septemberleveranser av 8 468 EV:s, en minskning med 18,7 % jämfört med året innan och 11,6 % jämfört med 9 578 i augusti. XPeng kämpar med ett mindre än fräscht sortiment. I siffran för leveranser i september ingick 184 G9 SUV:er. Massleveranserna av dess nya EV ska börja i slutet av oktober. Leveranserna i Q3 på 29 570, i den nedre halvan av prognosen, ökade med 15,2 % jämfört med året innan men sjönk med 14,1 % jämfört med Q2.

BYD kommer troligen att rapportera ännu en månad med rekordförsäljning inom den närmaste dagen eller två, med Q3-leveranser långt över 500 000. Det kommer att kraftigt öka dess försprång gentemot Tesla, även om BYD:s försäljning är ungefär uppdelad mellan helelektriska ”BEV” och plug-in hybrider. BYD har tagit sig in i Australien, Nya Zeeland, Singapore och Indien under de senaste veckorna, och leveranserna kommer att påbörjas i Europa och flera nya asiatiska länder under de närmaste månaderna. Biltillverkaren fortsätter också att lägga till nya modeller och började leverera Model 3 rivaliserande Seal i slutet av augusti.

Kina EV-lager

Nio-aktien föll med 10,6 % den senaste veckan till 15,77 och nådde därmed sin lägsta nivå på fyra månader efter att ha stött på motstånd vid 200-dagarslinjen den 30 september. LI-aktien, som var en stor vinnare från början av maj till slutet av juni, har också sjunkit till fyra månaders bottennivåer, med en nedgång på 8 % förra veckan. XPEV-aktien tappade 12,8 % förra veckan till nya rekordlåga nivåer.

BYD-aktien har kämpat ända sedan Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRKB) sålde en del av sitt långvariga innehav. BYDDF sjönk med 6,25 % under den senaste veckan och nådde sexmånaderslågnivåer.

Tesla Vs. BYD: Vilken EV-gigant är det bättre köpet?

Aktier att titta på

ANET-aktien arbetar på en bas inom en lång konsolidering, med en möjlig köppunkt på 132,97. Det finns en trendlinjeingång som ligger något över 50-dagars- och 200-dagarslinjerna, men för närvarande stöter den på motstånd vid ett glidande 21-dagarsgenomsnitt. Arista-aktien steg ändå med 2,7 % till 112,89 för veckan. RS-linjen ligger på en rekordhög nivå.

ENPH-aktien sjönk 0,7 % till 277,47 förra veckan och handlades runt sin snabbt stigande 50-dagarslinje och stängde under den i fredags. Solenergiledaren kan tveklöst ha en ingång från en avgörande rörelse över sina 50-dagars- och 21-dagarslinjer, även om en längre paus skulle vara till hjälp.

CELH-aktien bröt hårt under sin 50-dagarslinje den 22 september. Den pågående återhämtningen har varit glanslös, men energidryckstillverkaren klättrade 2,4 % för veckan. En avgörande rörelse över 50-dagarslinjen skulle sannolikt sammanfalla med en nedåtgående trendlinje, vilket erbjuder en tidig ingång i en framväxande ny konsolidering.

ON-aktien bröt också beslutsamt sin 50-dagarslinje den 22 september och har inte gjort någon större studs och föll med 1,55 % förra veckan. Den EV-fokuserade chiptillverkaren kan ha en tidig ingång från att återta 50-dagarslinjen och en trendlinje.

Alla dessa aktier, inklusive Tesla, behöver komma tillbaka över sina 50-dagarslinjer. Men det är faktiskt positivt i den nuvarande björnmarknaden. Om Onsemi-aktien och dessa andra ska göra den där uppladdningen över det viktiga motståndet måste den övergripande marknaden sannolikt visa lite mer styrka.

Det finns några få aktier som är gångbara nu, till exempel Vertex Pharmaceuticals (VRTX), men det är utan några tydliga tecken på en bottennivå på marknaden.

Analys av aktiemarknaden

Bärmarknaden störtade inte som den gjorde under de två föregående veckorna, men de stora indexen föll återigen rejält, och en stor del av nedgången skedde under fredagen. S&P 500 och Dow Jones har brutit under sina bottennivåer från juni och gjorde det igen på fredagen. Nasdaq och Russell 2000 har ännu inte underskridit sina bottennivåer på björnmarknaden, men är mycket nära. Nasdaq 100 underskred sina lägsta nivåer från juni i fredags, med Apple (AAPL) och Tesla-aktien bland de många storbolagsaktierna.

Tjurarna försökte sätta sig upp flera gånger under veckan, men återhämtningarna gick snabbt i stöpet. Onsdagens starka vinster raderades snabbt ut på torsdagen.

Nasdaq försökte studsa igen på fredagen och steg med nästan 1,4 % till sessionens högsta nivå, innan den vände nedåt. Det är ingen tillfällighet att fredagens studs gick i stöpet när den tioåriga statsobligationsräntan vände uppåt efter tidiga förluster.

Det är svårt att se att marknaden gör en seriös återhämtning med statsobligationsräntor som tenderar att stiga. Och avkastningen kommer troligen att vara högre så länge Federal Reserve höjer räntorna aggressivt.

Förutom den hökaktiga Fed, stigande statsobligationsräntor och den skyhöga dollarn måste investerarna hålla utkik efter vinstbesvikelser i en mycket tuff affärsmiljö. Nike (NKE) och Carnival Corp. (CCL) är bara de senaste exemplen, med en vinstsäsong som börjar om bara några veckor.

I slutändan verkar det som om björnmarknaden är på väg att inleda ett tredje ben nedåt. Om så är fallet kan nästa logiska stödområde vara den högsta nivån från februari 2020 före Covid.

Tidsplanera marknaden med IBD:s ETF-marknadsstrategi

Vad man ska göra nu

Björnen har nått sin lägsta nivå. Investerare bör vara helt eller nästan helt kontanta just nu. Om du vill gnaga på några aktier som blinkar med köpsignaler, håll positionerna små och var beredd att ta snabba vinster.

Bygg upp dina bevakningslistor så att du är redo att hoppa in i de stora vinnarna under nästa riktiga tjurmarknad. Fokusera på ledare med relativ styrka. Många, som Arista Networks, Enphase och Tesla, kan ligga under sina 50-dagarslinjer.

Läs The Big Picture varje dag för att hålla dig i synk med marknadsriktningen och ledande aktier och sektorer.

Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för uppdateringar om aktiemarknaden och mycket mer.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Fånga nästa stora vinnande aktie med MarketSmith

Vill du få snabba vinster och undvika stora förluster? Prova SwingTrader

Bästa tillväxtaktier att köpa och titta på

IBD Digital: IBD:s Premium Stock Lists, Tools And Analysis Today

Genredigeringsledare leder 5 motståndskraftiga aktier på en björnmarknad