Dow Jones futures steg något under natten, tillsammans med S&P 500 futures och Nasdaq futures, med uppmärksamhet som vänder sig till onsdagens Federal Reserve-möte och om beslutsfattare kommer att bekräfta eller stryka Fed pivot förhoppningar.

X

Börsrallyt vände nedåt från tidiga vinster på tisdagen då starkare ekonomiska data än väntat inte var vad Fed vill se. Megacap techs fortsätter att tynga indexen, särskilt Nasdaq. Amazon.com (AMZN) och Googles moderbolag Alphabet (GOOGL) sjönk till nya bottennivåer på marknaden, medan Apple (AAPL) och Microsoft (MSFT).

Advanced Micro Devices (AMD), litiumproducenten Livent (LTHM), läkemedelsdistributören McKesson (MCK), Paycom Software (PAYC) och skifferolje- och gasproducenten Devon Energy (DVN) var de viktigaste resultaten under natten.

AMD-aktien steg trots svaga resultat. Livent föll då den heta intäktstillväxten inte var tillräckligt het. Devon Energy-aktien backade på en utdelning men. PAYC-aktien steg på en stark vinst medan MCK-aktien ännu inte var omsatt efter blandade resultat.

DVN-aktien är på väg uppåt. Finanstidning 50.

Under tiden har Tesla (TSLA) konkurrenten BYD (BYDDF) kommer snart att rapportera försäljningen för oktober, efter en svagt tillfredsställande försäljning från Nio (NIO), Li Auto (LI) och Xpeng (XPEV). BYD-aktien steg med 2,6 % på tisdagen, medan Tesla-aktien stängde upp 0,1 %, båda från intradagens toppnivåer.

Fed-möte

Federal Reserve väntas höja räntan med 75 räntepunkter för fjärde mötet i rad. Men marknaden är splittrad om huruvida beslutsfattarna kommer att höja räntan med 50 eller 75 räntepunkter i december.

Några relativt tama inflationsdata och olika centralbanksrörelser runt om i världen – inklusive några antydningar från Fed-tjänstemän – har stärkt förhoppningarna om en Fed-omsvängning till mindre räntehöjningar.

Feds policyuttalande ska offentliggöras på onsdag klockan 14.00 ET, och Fed-chefen Jerome Powells presskonferens är klockan 14.30. Investerare kommer att leta efter eventuella antydningar om Fed-omläggningar. Powell kanske inte vill ge tydliga signaler för att behålla maximal flexibilitet.

Fed-chefen kommer troligen att inkludera förbehåll om att reagera på nyckeldata. Jobbrapporten för oktober väntas på fredag, efter en JOLTS-enkät i september som var starkare än väntat.

Dow Jones Futures idag

Dow Jones futures klättrade 0,1 % jämfört med fair value. S&P 500 futures avancerade 0,2 % och Nasdaq 100 futures steg 0,3 %.

Den tioåriga statsskattens avkastning sjönk med 3 baspunkter till 4,02 %.

Kom ihåg att nattens agerande i Dow-futures och på andra håll inte nödvändigtvis översätts till den faktiska handeln under nästa ordinarie börssession.

Följ med Finanstidning:s experter när de analyserar aktier som kan användas i börsrallyt på Finanstidning Live.

Rally på aktiemarknaden

Börsrallyt gick tillbaka på tisdagen. De stora indexen öppnade stabilt högre, drivet av lägre statsobligationsräntor och obekräftade rykten om att Kina skulle kunna gå mot en lättnad av sin strikta nollkupongpolitik.

Men klockan 10.00 ET ökade oväntat antalet lediga jobb i september, medan ISM:s tillverkningsindex förblev över den jämna 50-nivån i oktober. Statspappersräntorna återhämtade sig och aktierna vände snabbt nedåt.

Dow Jones Industrial Average sjönk 0,2 % under tisdagens börshandel. S&P 500-indexet föll med 0,4 %. Nasdaqs kompositindex backade 0,9 procent. Det småkapitaliserade Russell 2000 klättrade 0,25 %, sin åttonde raka uppgång.

Amazon-aktien föll med 5,5 % och understeg fredagens bottennotering till den sämsta nivån sedan april 2020. Detta efter att ha störtat 13 % förra veckan på grund av resultatet. AMZN-aktien har fallit fem raka sessioner i tung volym.

Google-aktien föll med 4,3 % till den sämsta nivån sedan januari 2021, efter att ha sjunkit med 4,8 % förra veckan.

Apple-aktien föll med 1,75 % och vände från nära sin 200-dagarslinje till att stänga strax under sin 50-dagarslinje. AAPL-aktien steg med 5,75 % förra veckan.

Microsoft-aktien sjönk med 1,7 %, inte långt från björnmarknadens bottennivåer. MSFT-aktien föll med 2,6 % förra veckan.

Den 10-åriga statsobligationsräntan sjönk 3 baspunkter till 4,05%, men slutade nära sessionens högsta nivå. Den 10-åriga avkastningen rasade till 3,955% strax efter öppning, men hittade återigen stöd vid sitt 21-dagars glidande medelvärde. Den amerikanska dollarn skar ner tidiga förluster.

Det amerikanska råoljepriset steg med 2,1 procent till 88,37 dollar per fat. Råoljeterminerna steg på förhoppningar om att Kina kommer att justera sin Covid-politik, samt en rapport om att saudierna är i högsta beredskap för en iransk attack. Naturgasterminerna föll med 10 % efter att ha stigit med nästan 12 % i måndags.

Varför detta Finanstidning-verktyg förenklar sökandet efter toppaktier

ETF:er

Bland de bästa ETF:erna finns Innovator Finanstidning 50 ETF (FFTY) ökade med 0,6 %. IShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) sjönk med 1,3 %, med MSFT-aktien som ett av de viktigaste innehaven. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) steg med 0,7 %, med AMD-aktien som en viktig komponent.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) ökade med 1,5 % och Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE) ökade med 0,6 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) ökade med 1 %, med DVN-aktien bland de tio största innehaven. Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) ökade med 0,1 %.

Som en återspegling av mer spekulativa story stocks, ARK Innovation ETF (ARKK) steg med 1 cent medan ARK Genomics ETF (ARKG) ökade med 1,3 %.

Tesla-aktien är ett viktigt innehav i Ark Invests ETF:er. Tesla Cybertruck massproduktion kommer att börja i slutet av 2023, rapporterade Reuters tidigt på tisdagen.

Cathie Woods Ark äger ett litet innehav i BYD-aktier. BYD:s försäljning av elbilar och plug-in hybrider har rusat förbi Teslas totala försäljning, även om den amerikanska jätten fortfarande leder när det gäller helt elektriska ”BEV”-leveranser.

Fem bästa kinesiska aktier att titta på nu

Viktiga resultat

AMD:s resultat och försäljning missade något lägre förväntningar, efter att chipjätten rapporterat preliminära intäkter som var långt under konsensus. AMD signalerade också att intäkterna för Q4 kommer att understiga konsensus något, men att de skulle vara upp cirka 14 procent jämfört med året innan.

AMD-aktien steg med 4 % i natthandeln. Aktien sjönk 0,7 % till 59,66 på tisdagen. AMD-aktien har studsat upp något från den 13 oktober björnmarknadens lägsta nivå på 54,57, men inte mycket.

Nvidia (NVDA), som konkurrerar med AMD inom grafikkretsar, ökade något i efterhandeln.

Livent resultat sköt i höjden och överträffade vyerna, men intäkterna föll strax under trots att de mer än fördubblades jämfört med året innan. LTHM-aktien föll med 6 % i förlängd handel. Aktien tappade 0,8 % till 31,33 på tisdagen och vände nedåt till runt 50-dagarslinjen. Livent-aktien har en 36,48 cup-base köppunkt, enligt MarketSmiths analys.

ALB-aktien, med ett liknande diagram, sjönk något i begränsad efterhandel. Litiumjätten Albemarle (ALB) rapporterar sent på onsdagen.

Devon Energys resultat överträffade förväntningarna, men oljeproducenten sänker sin utdelning med 13 %. DVN-aktien föll med 2,7 % under natten. Aktierna kantat ner 5 cent till tisdagen till 77,30 och håller sig inom intervallet för en 75,37 cup-with-handle köppunkt. DVN-aktien är fortfarande något förlängd från en stigande 50-dagarslinje.

Paycoms resultat överträffade förväntningarna och intäktsprognosen var också stark. PAYC-aktien var lite förändrad i den utökade handeln. Aktien backade nästan 1 % på tisdagen till 342,72, strax över 50-dagarslinjen och under en trendlinje. En stark rörelse efter vinst kan erbjuda ett tidigt inträde. PAYC-aktien har en 402,88 konsolideringsköppunkt.

McKessons resultat missade precis medan intäkterna toppade något. MCK-aktien handlades ännu inte i nattens handel. Aktien föll 1,85 % till 382,16 på tisdagen, men håller sig inom intervallet från en 375,33 platt bas köppunkt. Den platta basen är en del av ett bas på basmönster.

Cardinal Health (CAH), som rapporterar på fredag, var inte heller föremål för handel efter stängning. CAH-aktien är något förlängd från en köpläge.

Marknadsrallyanalys

De stora indexen öppnade starkt, men backade efter starkare ekonomiska data än väntat.

Dow Jones föll tillbaka under sin 200-dagarslinje, medan Russell 2000 rörde sig mot nivån. S&P 500 håller fortfarande 50-dagarslinjen, medan Nasdaq stöter på motstånd nära det området.

En stor del av tisdagens svaghet återspeglade svagheten i AMZN-aktien, Google och andra megacaps.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) steg med 0,2 % och handlades mellan 200-dagars- och 50-dagarslinjen.

Stigande aktier ledde nedåtgående aktier på NYSE och Nasdaq.

Investerare bör inte överdriva tisdagens marknadsrally, som kommer före tillkännagivandet av Fed-mötet och Fed-chefen Powells kommentar.

Men de stora indexen och ledande aktier har har har rallyt till stor del i väntan på en Fed-omsvängning. Om Powell ger en hökaktig överraskning kan aktiemarknadsrallyt få en större utförsäljning.

Tisdagens rörelser på aktiemarknaden och i statspappersräntorna kan blekna i jämförelse med reaktionen efter Fed.

Reaktionen efter Fed kan fortsätta, och kanske vända, på torsdag. Fredagens jobbrapport kommer troligen också att uppröra marknaderna.

De ledande aktierna uppvisade en blandad utveckling, med tunga vinster som fortfarande driver enskilda namn högre eller lägre.

Tidsplanera marknaden med Finanstidning:s ETF-marknadsstrategi

Vad ska man göra nu?

Börsrallyt tycks vara i gott skick tekniskt sett, trots tisdagens nedåtgående omsvängning.

Investerare bör sannolikt avvakta med att lägga till exponering tills efter Feds räntehöjning och Powells kommentar. De kan välja att minska exponeringen något inför onsdagseftermiddagens tillkännagivande beroende på deras risktolerans.

Även om Fed-mötet är som en vinstrapport för marknadsrallyt, får man inte glömma de faktiska vinsterna.

Vinsterna är inte lika marknadsdrivande som förra veckans megacap-meddelanden, men har ändå en enorm inverkan på enskilda aktier.

De kommande dagarna kommer att vara avgörande för marknadsrallyt. Så ha era bevakningslistor redo. Håll er engagerade och redo att lägga till eller minska exponeringen.

Läs The Big Picture varje dag för att hålla dig uppdaterad om marknadens riktning och ledande aktier och sektorer.

Följ Ed Carson på Twitter på @IBD_ECarson för uppdateringar om aktiemarknaden och mycket mer.

DU KANSKE OCKSÅ GILLAR:

Vill du få snabba vinster och undvika stora förluster? Prova SwingTrader

Bästa tillväxtaktier att köpa och titta på

Tesla Vs. BYD: Vilken EV-gigant är det bättre köpet?

Feds Powell kommer att försöka stoppa S&P 500 Rally, men kan han det?