(Bloomberg) — Federal Reserve får en ny inblick i sin inflationsutmaning den här veckan, med förväntningar om att de amerikanska priserna fortsatte att stiga i en envis snabb takt under den senaste månaden.

Mest lästa från Bloomberg

Konsumentprisindexet för oktober kommer att publiceras på torsdag och förväntas ha stigit med 7,9 % jämfört med året innan, vilket är en liten avmattning jämfört med 8,2 % i september, enligt medianprognosen från ekonomer som Bloomberg News har frågat.

Om man räknar bort livsmedel och energi kan indexet sannolikt sjunka till ett resultat på 6,5 % från september månads uppgång på 6,6 %. Det är fortfarande långt över den inflation på 2 % som Fed har som mål baserat på en separat mätning.

På månadsbasis beräknas kärnmåttet stiga med 0,5 %, vilket motsvarar den genomsnittliga takten sedan oktober förra året och visar att Fed har gjort små framsteg när det gäller att stoppa den galopperande inflationen med sin serie av jumbohöjningar av räntorna.

Fed-tjänstemännen, ledda av ordförande Jerome Powell, höjde sin styrränta den 2 november med 75 baspunkter för fjärde mötet i rad.

Även om de antydde en eventuell vilja att sänka höjningstakten vid nästa möte i december, kommer detta i slutändan att bero på om inflationsutsikterna svalnar. De politiska beslutsfattarna signalerar redan att räntorna kan nå en topp på en högre nivå än vad som tidigare antagits.

Vad Bloomberg Economics säger:

”På ytan borde kärnmätningen, som utesluter livsmedel och energi, innehålla några goda inflationsnyheter för Fed-duvorna. Pristrycket i både kärnvaror och tjänster kommer sannolikt att vara måttligt.”

–För mer, läs hela veckans prognos för USA.

Inflationsuppgången har säkerligen konsekvenser för lagstiftarna när de amerikanska väljarna går till val på tisdag. Opinionsundersökningar tyder på att Demokraterna kommer att förlora kontrollen över representanthuset och eventuellt även över senaten.

Historien fortsätter

Klicka här för att se vad som hände förra veckan och nedan följer vår sammanfattning av vad som kommer att hända i den globala ekonomin.

Asien

Japan väntas i början av veckan ge detaljer om en extra budget på 200 miljarder dollar för att finansiera sitt senaste ekonomiska stimulanspaket. Hur mycket som kommer att finansieras genom nyemission av obligationer kommer att granskas noga eftersom landet ökar den värsta offentliga skuldbördan i den utvecklade världen.

Japanska löne- och utgiftssiffror som publiceras på tisdag kommer sannolikt att visa en fortsatt nedgång i hushållens köpkraft och utgifter i takt med att inflationen stärks. Dagliga interventionsdata för september väntas visa att det bara har gjorts ett enda ingrepp på marknaderna för att stötta yenen innan Japan ökade sin strategi i oktober.

Reserve Bank of Australias vice guvernör Michele Bullock belyser de senaste tankarna om politiken när centralbanken verkar slå sig till ro med en utökad räntehöjningsstrategi i normal storlek.

Kina kommer att rapportera handelsdata på måndag och inflationssiffror på onsdag, med försvagade fabrikspriser och tama konsumentpriser som ytterligare ett tecken på svaghet i momentum.

Indonesien publicerar BNP-data på måndag och Filippinerna gör det på torsdag.

Europa, Mellanöstern, Afrika

Veckan inleds med ett möte för euroområdets finanschefer i Bryssel. De kommer sannolikt att beklaga de ekonomiska problemen i en region som verkar vara på väg mot en recession samtidigt som konsumentpriserna är rekordhöga.

En uppsjö av tjänstemän från Europeiska centralbanken ska tala, bland dem ordförande Christine Lagarde, vice ordförande Luis de Guindos och chefsekonom Philip Lane.

I Storbritannien väntas produktionen för tredje kvartalet på fredag visa en minskning med 0,5 %, vilket är ett bevis på att ekonomin redan befinner sig i en recession som Bank of England förutspår kan konkurrera med 1990-talets recession. Fyra räntesättare från BOE – inklusive chefsekonomen Huw Pill – kommer att bevakas för att få någon indikation på vad den brittiska centralbanken kan komma att göra vid sitt nästa möte efter sin senaste höjning med 75 baspunkter.

I Östeuropa förutspås centralbankerna i Polen och Rumänien höja räntan till 7 % respektive 6,75 %. Serbien kommer också att behöva bestämma sig för om landet ska växla upp, dagar efter att ha ingått en överenskommelse med Internationella valutafonden.

Uppgifter från Ghana på onsdag kan visa att den årliga inflationen i oktober var nästan fyrdubbelt så hög som det 10-procentiga taket för centralbankens mål. Den egyptiska inflationen för oktober kan vara lite förändrad jämfört med föregående månads 15 % på torsdag, i uppgifter som omfattar en period före den senaste devalveringen av pundet.

Latinamerika

Chile publicerar en rad ekonomiska data på måndag, bland annat om handel och kopparexport, följt av inflationssiffror för oktober på tisdag som förväntas visa en andra raka nedgång på årsbasis från augusti månads högsta nivå på 14,1 %.

I Brasilien bör regeringens valrelaterade stimulansutgifter och skattesänkningar stärka september månads detaljhandelssiffror. Se till att en dramatisk avmattning i konsumentpriserna sträcker sig in i oktober, med tidiga uppskattningar på 6,4 % nästan 600 baspunkter under april månads mätning.

Analytiker fortsätter att höja sina tillväxtprognoser för det tredje kvartalet för Colombias ekonomi, vilket tyder på starka septemberresultat för tillverkning, industriproduktion och detaljhandelsförsäljning.

Den peruanska centralbankschefen Julio Velarde lät i förra veckan väldigt mycket som en politiker som är redo att bryta en rekordstor åtstramningscykel som har höjt styrräntan till den högsta nivån på två decennier, 7 %. Både inflationen och ekonomin saktar in.

Fokus under en hektisk vecka i Mexiko kommer att ligga helt och hållet på en fullständig uppsättning konsumentprisdata och centralbankens räntebeslut på torsdag.

Även om den totala inflationen förväntas minska från toppnoteringen under tredje kvartalet är det kärnvärdena som oroar beslutsfattarna under ledning av centralbankschefen Victoria Rodriguez. Detta, tillsammans med en överraskande stark BNP-rapport för det tredje kvartalet och en orubblig Fed, bör få Banxico att höja styrräntan till rekordhöga 10 procent.

–Med hjälp av Zoe Schneeweiss, Malcolm Scott och Robert Jameson.

©2022 Bloomberg L.P.