(Bloomberg) — Terminerna för amerikanska aktieindex sjönk, de europeiska aktierna vacklade och dollarn bröt en tredagarsförlustsvit när investerare bedömde om ett rally i risktillgångar kan vara överdrivet med tanke på utsikterna för inflation och ekonomisk tillväxt.

Mest lästa från Bloomberg

Stoxx Europe 600-indexet var lite förändrat efter att ha uppvisat de bästa första två veckorna på ett år, eftersom det minskade inflationstrycket, Kinas återöppnande och det milda vädret gav stöd åt aktier. Terminerna för S&P 500 och Nasdaq 100 sjönk mer än 0,5 procent efter att aktierna på Wall Street stängde på den starkaste nivån på en månad på fredagen.

Bloomberg Dollar Spot Index återhämtade sig från en sju månaders låg nivå. Obligationsräntorna i hela Europa steg. Det var ingen handel med statspapper, eftersom de amerikanska finansmarknaderna var stängda för en helgdag.

Även om inflationen i USA tycks ha nått sin kulmen riskerar den aggressiva åtstramningen av Federal Reserve och andra centralbanker att driva in den globala ekonomin i en recession som kommer att skada företagens vinster. Världsbanken bidrog i förra veckan till de dystra utsikterna och varnade för ”en av de kraftigaste avmattningar vi sett under de senaste fem decennierna”.

”Rädslan för att missa något utgör för närvarande en viktig drivkraft för aktier”, skrev Credit Agricole CIB:s strateger under ledning av Jean-François Paren i en not. ”Marknaden går lite för långt i förväg just nu.”

Vinsterna kommer att vara en viktig katalysator framöver då handlare bedömer om företagen lyckades navigera motvind inklusive högre räntor. Den hektiska veckan kommer också att punkteras av företagsvinster, inklusive Wall Street-tungviktarna Goldman Sachs Group Inc. och Morgan Stanley.

En mängd Fed-tjänstemän kommer att tala den här veckan, vilket ger fler ledtrådar för investerarna. Världsekonomiska forumets årsmöte inleds i Davos, Schweiz, med talare där, bland annat Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde och Internationella valutafondens Kristalina Georgieva.

Historien fortsätter

Samtidigt fortsatte de japanska marknaderna att drivas av spekulationer om en förändring av penningpolitiken, och Topix-indexet handlades lägre då yenens återhämtning tyngde exportörerna.

Investerarna är på sin vakt för ytterligare en överraskning från Bank of Japan när den fastställer sin policy på onsdag. Yenen stärktes till nivåer som senast sågs i maj och Japans referensränta på tioåriga obligationer sköt över toppen av BOJ:s tak för andra dagen.

Bitcoin handlades över 21 000 dollar efter en återhämtning under helgen, då den steg kraftigt på grund av optimism om att den kan ha nått botten.

På andra håll på marknaderna rasade järnmalm efter att Kina lovat att skärpa övervakningen av prissättningen efter metallens uppgång de senaste månaderna. Olja och guld sjönk.

Viktiga händelser denna vecka:

  • Följande företag kommer att tjäna pengar den här veckan: Det är en av de viktigaste nyheterna i veckan: Charles Schwab, Discover Financial, Goldman Sachs, HDFC Bank, Interactive Brokers, Investor AB, Morgan Stanley, Netflix, Procter & Gamble, Prologis, State Street.

  • Världsekonomiskt forum inleds i Davos på måndag

  • De amerikanska marknaderna är stängda på grund av Martin Luther King Jr. Day, måndag

  • Kina detaljhandelsförsäljning, industriproduktion, BNP, tisdag

  • USA:s Empire State-undersökning av tillverkningsindustrin, tisdag

  • John Williams från Fed talar på tisdag

  • KPI för euroområdet, onsdag

  • USA: detaljhandelsförsäljning, PPI, industriproduktion, företagslager, MBA:s ansökningar om hypotekslån, gränsöverskridande investeringar, onsdag.

  • Bank of Japans räntebeslut, onsdag

  • Federal Reserve släpper Beige Book, onsdag

  • Fed talare inkluderar Raphael Bostic, Lorie Logan och Patrick Harker, onsdag

  • Bostadsbyggande i USA, första ansökningar om arbetslöshetsunderstöd, Philadelphia Fed-index, torsdag.

  • ECB:s redogörelse för sitt policymöte i december och ordförande Christine Lagarde i en panel i Davos, torsdag.

  • Fed-talare inkluderar Susan Collins och John Williams, torsdag

  • Japans KPI, fredag

  • Kinas låneräntor, fredag

  • Försäljning av befintliga bostäder i USA, fredag

  • IMF:s Kristalina Georgieva och ECB:s Lagarde talar i Davos, fredag.

Några av de viktigaste rörelserna på marknaderna:

Aktier

  • Stoxx Europe 600 var oförändrat klockan 9:09 Londontid.

  • S&P 500 futures sjönk 0,5 %.

  • Nasdaq 100 futures sjönk 0,7 %

  • Terminerna för Dow Jones Industrial Average sjönk 0,3 %.

  • MSCI Asia Pacific Index sjönk 0,4 %.

  • MSCI Emerging Markets Index var oförändrat

Valutor

  • Bloomberg Dollar Spot Index steg med 0,4 %.

  • Euron sjönk 0,2 % till 1,0803 dollar.

  • Den japanska yenen sjönk 0,7 % till 128,77 per dollar.

  • Den utländska yuanen sjönk 0,4 % till 6,7396 per dollar.

  • Det brittiska pundet sjönk 0,4 % till 1,2175 dollar.

Kryptovalutor

  • Bitcoin föll 0,7% till $20,763.95

  • Ether föll 0,9 % till 1 539,25 dollar.

Obligationer

Råvaror

  • Brentolja sjönk 0,9 % till 84,50 dollar per fat.

  • Spotguld föll 0,4 % till 1 913,31 dollar per uns.

Den här artikeln producerades med hjälp av Bloomberg Automation.

–Med hjälp av Richard Henderson.

©2023 Bloomberg L.P.