Gruppen OPEC+ av oljeproducerande länder har kommit överens om en drastisk minskning av det globala utbudet. Spekulationerna har hjälpt oljan att vända sina senaste nedgångar.

Och det betyder att det är dags att ta en ny titt på aktier i USA-noterade energibolag som är gynnsamt positionerade för att dra nytta av högre priser.

Kartellen enades på onsdagen om att minska sin produktion med två miljoner fat per dag, enligt nyhetsrapporter.

William Watts förklarade varför OPEC+-gruppens faktiska produktionsminskningar kanske inte blir som förväntat.

Nedan följer en lista över favoritaktier inom energisektorn bland analytiker som tillfrågats av FactSet, hämtade från S&P 1500 Composite Index.
SP1500,
-1.30%.
Screeningen följs av en mer långsiktig titt på oljepriserna och branschkommentarer från Gabelli-analytikern Simon Wong.

Screening av oljeaktier

Ett enkelt sätt att spela amerikanska energibolag som grupp är att följa de 21 aktierna i energisektorn S&P 500, vilket du kan göra med Energy Select Sector SPDR Fund.
XLE,
+1.34%.
Den storskaliga sektorn domineras av Exxon Mobil Corp.
XOM,
+3.45%
och Chevron Corp.
CVX,
-0.48%,
som tillsammans utgör 42 % av XLE på grund av viktningen av marknadskapitalet. ETF:n är inte riktigt så diversifierad som vissa investerare kanske förväntar sig att den ska vara.

För att gräva djupare för en aktiescreening började vi med de 62 aktierna i S&P 1500 Composite Index, som består av S&P 500
SPX,
-1.45%,
S&P 500 Mid Cap Index
MID,
-0.91%
och S&P Small Cap 600 Index
SML,
-1.68%.

Vi har sedan begränsat listan till de 53 företag som alla täcks av minst fem analytiker som tillfrågats av FactSet.

Här är de 10 energiaktier med minst 75 % ”köp” eller motsvarande betyg som har den högsta uppgångspotentialen på 12 månader, baserat på konsensusprismålen:

Företag

Ticker

Bransch

Aktier med ”köp”-betyg

Slutkurs den 4 oktober

Konsensusprismål

Implicerad uppgångspotential på 12 månader

Green Plains Inc.

GPRE,
-2.11%

Etanol

89%

$30.64

$48.67

59%

Halliburton Co.

HAL,
+2.61%

Oljefältstjänster/ utrustning

81%

$28.12

$42.34

51%

PDC Energy Inc.

PDCE,
-0.53%

Olje- och gasproduktion

79%

$63.58

$94.33

48%

Baker Hughes Co. Klass A

BKR,
+1.88%

Oljefältstjänster/ utrustning

77%

$23.19

$34.11

47%

Targa Resources Corp.

TRGP,
-1.28%

Oljeraffinering/marknadsföring

95%

$65.37

$93.00

42%

EQT Corp.

EQT,
-0.94%

Olje- och gasproduktion

90%

$44.91

$63.68

42%

Talos Energy Inc.

TALO,
+1.98%

Olje- och gasproduktion

83%

$20.29

$28.20

39%

ChampionX Corp.

CHX,
+0.66%

Kemikalier för olje- och gasproduktion

80%

$21.25

$29.11

37%

Civitas Resources Inc.

CIVI,
+0.22%

Integrerad olja

100%

$63.09

$81.80

30%

Diamondback Energy Inc.

FANG,
+1.71%

Olje- och gasproduktion

88%

$136.30

$173.17

27%

Källa: FactSet

Alla aktieanalyser har sina begränsningar. Om du är intresserad av de aktier som anges här är det bäst att göra din egen forskning, och det är lätt att komma igång genom att klicka på tickers i tabellen för att få mer information om varje företag. Klicka här för Tomi Kilgores detaljerade guide till den rikliga information som finns gratis på MarketWatch’ kurssida.

Fastställande av ett golvpris för olje- och gasproducenter

Den 20 september publicerade jag denna debattartikel: Fyra anledningar till att du bör köpa energiaktier just nu om du är en långsiktig investerare.

Den innehöll ett diagram som visade hur oljeindustrin minskade sina kapitalinvesteringar just när efterfrågan ökade under de senaste åren fram till 2021. Det var en stor omsvängning från tidigare oljecykler och underströk hur fokuserade oljeproducenternas ledningsgrupper har varit på att inte skära bort sina egna ben under sig genom att översvämma marknaden och döda sina egna vinster.

Här är ett tioårigt diagram som visar rörelsen för West Texas Intermediate-råolja.
CL.1,
+1.49%
priser, baserat på kontinuerliga kontraktspriser på första månaden som sammanställts av FactSet:

FactSet

Om man bortser från den tillfälliga prisraset under den tidiga fasen av coronaviruspandemin 2020, då en kollaps i efterfrågan ledde till att industrin fick slut på lagringsutrymme, bör man rikta uppmärksamheten mot prisutvecklingen för West Texas Intermediate (WTI) råolja under 2014, 2015 och 2016. Det visar sig att den amerikanska skifferindustrins framgångar ledde till sin egen turbulens, när priserna kollapsade till nivåer som innebar att vissa producenter förlorade pengar på varje fat olja de pumpade.

De inhemska producenterna är nu mycket försiktiga så att de inte upprepar sitt misstag med överproduktion.

Och det väcker frågan: Kan vi uppskatta en magisk siffra för WTI vid vilken de amerikanska producenterna inte bara kommer att förbli lönsamma utan också kommer att kunna fortsätta att höja utdelningarna och köpa tillbaka aktier?

Simon Wong från Gabelli gick under en intervju ut med en konservativ uppskattning. Befintliga skifferbrunnar skulle kunna drivas för så lite som 10-20 dollar per fat, sade han, men det ligger i skifferutvinningens natur att nya brunnar måste tas i drift kontinuerligt för att upprätthålla utbudet. Wong uppskattade att priset på WTI skulle behöva ligga på i genomsnitt 55 dollar per fat för att en ny brunn ska gå med vinst.

Om man går vidare med detta, sade han att en försiktig uppskattning för att amerikanska skifferproducenter ska kunna nå lönsamhet skulle vara 65 dollar per fat.

”Företagen har byggt sina kostnadsstrukturer på 60-dollarsolja. Jag tror fortfarande att de vid 80 dollar kommer att generera gott om fritt kassaflöde”, sade han och pekade på fortsatta aktieåterköp och utdelningsökningar på den nivån.

Han tillade: ”För ett år sedan var vi nöjda när oljan låg på 75 dollar”.